Data de referência: 22 a 28 de agosto de 2022
Cenário Internacional
Estados Unidos
Nvidia (NASDAQ: NVDA; BDR: NVDC34)
A Nvidia, uma das maiores empresas de semicondutores do mundo, divulgou seus resultados na última quarta-feira (24), a companhia reportou uma receita de US$ 6,7bi vs. US$ 8,1 bi esperados pelo mercado; o Lucro por Ação foi de US$ 0,51 vs. US$ 1,21 esperado. O principal ponto negativo do resultado ficou por conta da receita advinda do departamento de jogos, que caiu 33% ano/ano. Segundo o CFO da empresa, Collette Kress, dois pontos talvez expliquem o resultado pior do que a empresa esperava: “Os ventos contrários macroeconômicos em todo o mundo levaram a uma desaceleração repentina na demanda do consumidor, além disso, estamos tentando identificar com precisão até que ponto a redução da mineração de criptomoedas contribuiu para o declínio na demanda de jogos”.
Já a linha de negócios de data centers da Nvidia, segunda área mais importante da empresa quando se analisa a receita, acabou se saindo um pouco melhor, subindo 61% anualmente e atingindo um valor de US$ 3,8 bilhões. Para o futuro, a Nvidia anunciou que irá ajustar os preços com seus varejistas para se adaptar às condições mais desafiadoras.
Principais resultados divulgados na última quarta-feira (24) pela Nvidia.
Fonte: IR Nvidia
Referente aos indicadores da maior economia do mundo, destaque para a declaração do presidente do Fed (Banco Central dos EUA), Jerome Powell, que discursou no Simpósio de Jackson Hole e disse o comitê de política monetária do órgão deve continuar elevando os juros até que o ‘trabalho seja feito’ (controle da inflação). O mercado já vinha esperando declarações no sentido de que os juros devem continuar subindo mais do que o esperado pelo consenso. A declaração foi um dos principais fatores que ajudou a derrubar a bolsa dos EUA na última semana.
Resultados reportados na última semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
A última semana foi extremamente negativa para o mercado de ações americano, o S&P500 caiu -4,04%, o Dow Jones fechou a semana com uma queda de -4,22% e o NASDAQ foi o que registrou uma queda mais acentuada, uma das piores do ano, registrando -4,44%.
Europa
Em medida anunciada nesta segunda-feira (22) a rede de supermercados Carrefour irá congelar os preços de mais de cem produtos em suas lojas na França, seu país sede. Essa medida deve durar até o fim de novembro. O congelamento segue pressões do governo francês sobre grandes empresas que comercializam produtos essenciais. Há sinalizações de que, se obtidos lucros considerados excessivos, empresas podem vir a ser mais taxadas no atual contexto inflacionário.
O Banco Central da Alemanha disse em um relatório mensal, divulgado na segunda-feira (22), que uma recessão no país é cada vez mais provável e a inflação continuará a acelerar e pode atingir um pico de mais de 10% antes do fim de 2022. Com sua indústria altamente dependente do gás russo, a Alemanha é um dos países mais vulneráveis aos cortes de fornecimento de energia, que já vem impactando a produção.
O Índice de Gerentes de Compras Composto da S&P Global, divulgado nesta terça-feira (23), caiu de 49,9 em julho para 49,2 em agosto, o valor veio de acordo com o previsto. Tal queda ocorre, principalmente, em decorrência da invasão russa da Ucrânia e os rigorosos lockdowns contra a Covid-19 na China.
O PMI Composto é um relatório mensal sobre como mudaram as condições de negócios de empresas privadas no setor de produção e serviços.
Fonte: MQL5, Calendário Econômico. Elaboração própria.
Segundo o relatório de agosto do Observatório Europeu da Seca (EDO), publicado nesta terça-feira (23), a Europa está enfrentando sua pior seca em pelo menos 500 anos, afirmando que 47% da Europa está em condições de alerta e 17% já se encontram em estado de alerta. Essas condições climáticas reduzem a capacidade do transporte fluvial, a produção de eletricidade e os rendimentos de certas safras. Dessa forma, as colheitas de milho em 2022 tendem a ser 16% inferiores à média dos cinco anos anteriores e os rendimentos de soja e girassol podem cair 15% e 12%, respectivamente. Além disso segundo análise do Met Office Hadley Centre do Reino Unido a onda de calor recorde que varreu a Europa este ano se tornará o verão “médio” até 2035, mesmo que todos os países reduzam suas emissões de gases de efeito estufa tanto quanto se comprometeram.
Nesta quarta-feira (24) dia em que a Ucrânia celebra 31 anos de independência da União Soviética, líderes internacionais manifestaram a sua solidariedade com o país, que no momento está em guerra com a Rússia. Entretanto, o embaixador da Alemanha no Reino Unido, Miguel Berger, disse, nesta sexta-feira (26), que existe o risco de que o apoio público à Ucrânia diminua à medida que a crise de energia se intensifica. Afinal, a Alemanha é um dos principais países afetados pela diminuição na exportação de gás russo.
Segundo empresas do ramo elétrico do Reino Unido e Institutos de Pesquisa, a ilha britânica pode vir a gastar mais de mais de 100 bilhões de libras (US$ 118 bilhões) para controlar o aumento dos preços do gás e da eletricidade, mais do que gastou pagando milhões de salários de pessoas durante a pandemia. É válido destacar que segundo dados divulgados nesta quarta-feira (24) pelo Escritório de Estatísticas Nacionais, junho foi o primeiro mês registrado em que o Reino Unido não importou nenhum combustível da Rússia, muito em decorrência das sanções impostas ao país fornecedor.
Na quinta-feira foram divulgados, na Alemanha, o PIB trimestral e o Índice Ifo de Clima de Negócios. O primeiro apresentou um crescimento de 0,1%, de acordo com o projetado. Já o segundo veio abaixo do previsto de 90,3 a 88,5 pontos, muito devido ao cenário de recessão que se forma no país.
Índice Ifo de Clima de Negócios. Calculado a partir dos relatórios mensais de uma amostra de 7000 empresas alemãs dos setores de manufatura, construção, atacado e varejo.
Fonte: MQL5, Calendário Econômico. Elaboração própria
O índice europeu STOXX 600 registrou uma perda semanal de 2,51%, a 426,09 pontos, muito devido a crise energética que se instaura no continente, ao discurso do chair do Federal Reseve, Jerome Powell, e a preocupação dos investidores com dados fracos sobre o sentimento do consumidor Alemão. Vale destacar que atualmente o índice ultrapassou a mínima mensal.
Ásia
A China aprovou um pacote de cerca de US$ 146 bi em estímulos fiscais. Os estímulos possuem seu foco em investimentos de infraestrutura e surgem em meio ao ápice nos casos de Covid-19 dos últimos 3 meses, que incorreram em mais restrições na política de Covid Zero do país, assim como da pior seca dos últimos 60 anos que está provocando racionamento de energia em diversos centros industriais.
Na segunda-feira (22) o Banco Popular da China cortou a taxa básica de empréstimo e reduziu a referência para hipotecas com o intuito de aquecer a economia que sofreu um arrefecimento por conta da crise imobiliária, da pandemia e da atual seca. A taxa de empréstimo primária de um ano (LPR) sofreu uma redução de 5 pontos base, indo para 3,65%, já a LPR de cinco anos foi cortada em 15 pontos base, indo para 4,30%.
Na sexta-feira (26) China e Estados Unidos chegaram a um acordo no que se refere a auditoria de organizações chinesas de natureza pública. Trata-se de um importante acontecimento para mitigar a saída de algumas empresas da China das bolsas de valores norte-americanas. Tal acordo autoriza que supervisores americanos façam inspeções em empresas da China ou de Hong Kong listadas na bolsa de valores, os inspetores empreenderão esforços para verificar se os chineses estão em conformidade com as leis norte-americanas até setembro.
A esquerda Pequim e a direita Washington, D.C.
Tendo em vista a pior seca em seis décadas que a China está vivendo, o aumento nos casos de Covid-19 e a fragilidade recente do setor imobiliário, a bolsa asiática Shanghai Composite encerrou a semana apresentado queda de -0,67% aos 3.236 pontos.
Cenário Nacional
Observando o contexto nacional, tivemos nessa semana o início das entrevistas com presidenciáveis em diversos meios da imprensa, em geral os candidatos buscaram expor seus projetos e responderam questões pertinentes a suas propostas e seus respectivos históricos na política. É aguardado um debate presidencial para a noite de hoje, domingo (28) – Luiz Inácio Lula da Silva e Jair Bolsonaro, os dois principais candidatos nas pesquisas, confirmaram ontem a presença na transmissão.
No âmbito dos indicadores econômicos, tivemos a divulgação do Boletim Focus pelo Banco Central do Brasil na segunda-feira (22). Os números indicam uma redução na expectativa da inflação (IPCA) para esse ano de 7,02% para 6,82% e uma alta no PIB de 2,00% para 2,02%, ambos em relação às pesquisas da semana anterior. Em relação às previsões para 2023, ocorreu a primeira redução na expectativa da inflação após 19 semanas – os valores apontavam para IPCA de 5,38% na semana anterior, essa semana a expectativa foi para 5,33%.
Na quarta-feira (24) ocorreu a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) pelo IBGE, considerado a prévia da inflação oficial do país. O indicador apresentou uma deflação de -0,73% – a menor da taxa histórica, iniciada em novembro de 1991. O resultado de agosto teve influência significativa do grupo dos Transportes com queda de -5,24%, isso deve-se principalmente à queda no preço dos combustíveis (-15,33%) – gasolina, etanol, gás veicular e óleo diesel apresentaram quedas.
Variação do IPCA-15 mensal por grupo – Fonte: IBGE
Na quinta-feira (25) ocorreu a divulgação do Índice de Confiança do Consumidor (ICC) calculado pela FGV. O Índice apresentou crescimento de 4,1 pontos na passagem de julho para agosto desse ano. Com isso, o indicador chega a 83,6 pontos – em uma escala de zero a 200 pontos. O aumento se deve principalmente por uma melhor percepção do futuro pelos consumidores, o Índice de Expectativas aumentou 6 pontos, enquanto o Índice da Situação Atual (ISA), que mede a confiança no presente, subiu 1,4 pontos.
Na sexta-feira (26) foi divulgado o Índice de Preços ao Produtor (IPP) pelo IBGE, o indicador apresentou um aumento de +1,21% nos preços da indústria frente a junho. O acumulado no ano atingiu 11,46% e o acumulado em 12 meses chegou a 18,04%. Em julho, 17 das 24 atividades analisadas apresentaram alta de preços.
Petrobras torna-se maior pagadora de dividendos do mundo – Foto: Sergio Moraes/Reuters
Em relatório divulgado na quarta-feira (24), a gestora britânico-americana Janus Henderson avaliou a Petrobras como a maior pagadora de dividendos do mundo durante o segundo trimestre. Ao todo, os dividendos entre abril e junho somaram US$ 544,8 bilhões, alta de 11,3% na comparação anual. Dessa maneira, a Petrobras se colocou acima de outras grandes empresas pagadoras de dividendos, como Nestlé, Mercedes-Benz e Microsoft.
O Ibovespa acompanhou a queda de New York na sexta-feira fechando a -1,09%, sendo uma possível reação às declarações de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve – que afirmou a necessidade do banco central dos Estados Unidos continuar elevando os juros. Apesar disso, na semana o Ibovespa apresentou um acumulado positivo de +0,72%, fechando a 112.298 pontos.
Perspectivas Para a Próxima Semana
Cenário Internacional
Nos Estados Unidos da América teremos uma próxima semana recheada de dados sobre o mercado de trabalho, começando com a divulgação do indicador Ofertas de Emprego JOLTs, referente ao mês de julho, na terça-feira (30). JOLTs é uma pesquisa de ofertas de emprego e desligamento de funcionários divulgada mensalmente nos EUA.
Já na quarta-feira (31) será publicada a Variação de Empregos Privados Não-Agrícolas (ADP) relativa ao mês de junho. Indicador sobre a geração de postos no setor privado.
Na sexta-feira (2) serão informados os dados oficiais da folha de pagamentos (payroll) referente ao mês de agosto. Esse indicador mede a variação do número de pessoas empregadas durante o mês analisado de todas as empresas não-agrícolas.
Os dados sobre o mercado de trabalho americano são motivo de atenção para alinhar as perspectivas quanto ao posicionamento do Federal Reserve.
Além dos dados de emprego nos EUA, números sobre a atividade ao redor do globo também estarão no radar dos investidores na próxima semana, já que na virada de agosto para setembro uma bateria dos índices dos gerentes de compras (PMI) industrial serão divulgados. O PMI industrial da China será divulgado na terça-feira (30), o do Japão na quarta-feira (31) e os EUA, o Reino Unido e a Zona do Euro informarão seu PMI industrial na quinta-feira (1).
A próxima semana marca o encerramento da temporada de resultados americana do segundo trimestre de 2022, com a divulgação do balanço de empresas como Hewlett Packard Enterprise (HPE) e Broadcom (AVGO).
Resultados que serão reportados na próxima semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
Cenário Nacional
No cenário brasileiro também haverá a divulgação de dados sobre emprego na próxima semana. Na segunda-feira (29) os números sobre o emprego formal (Caged) serão informados, já a taxa de desemprego, contabilizada pela Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad), sai na quarta-feira (31). Os dados de emprego formal dizem respeito ao mês de julho, já a taxa de desemprego medida pela Pnad refere-se ao trimestre encerrado em julho.
Acompanhado o resto do mundo, o índice dos gerentes de compras (PMI) industrial também será divulgado. Outro fator que merece atenção no que tange indicadores econômicos é a publicação dos números do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre. Ambos dados saem na quinta-feira (1)
Na segunda-feira (29), os BDRs da Inter & Co, empresa proprietária do Banco Inter, irão para o nível 2 da B3 e terão seu ticker alterado de INBR31 para INBR32. Organizações com BDRs nível 2 necessitam de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e com isso podem ser negociados em mais locais, além da bolsa de valores.
A precificação da oferta subsequente do IRB (IRBR3) acontecerá na quarta-feira (31). A operação será limitada a R$ 1,2 bi e consistirá na distribuição pública primária de, no primeiro momento, 597.014.925 novas ações.O Projeto de Lei Orçamentaria Anual de 2023, de iniciativa do Presidente da Republica e que faz uma estimação das receitas e delimita as despesas para o exercício financeiro seguinte, será apresentado até a proxima quarta-feira (31).
