Primeiros Passos no Mundos dos Investimentos
Por Pedro Franczak
Estratégias de Operação na Bolsa de Valores
Olá, pessoal.
Hoje, como mencionei no último texto, vamos começar a nos aprofundar um pouco mais na renda variável e nas diferentes estratégias de operação na bolsa de valores.
Cada vez mais pessoas decidem se expor aos riscos da renda variável com o intuito de ter um maior retorno em seus investimentos. Porém, cada uma dessas pessoas possui seu próprio objetivo e é natural que invistam de maneira diferente. Nesse texto, abordaremos as duas estratégias mais usada por investidores na bolsa de valores, o Trade e o Buy and Hold.
Trade
O objetivo básico de trade é a obtenção de lucros por meio da compra de ativos com o intuito de vendê-los a um preço maior, ou até mesmo, por meio da venda de ativos que que acredita-se que irão desvalorizar-se. A operação de compra e venda é intuitiva e fácil de entender, mas a operação de venda antes da compra merece uma explicação melhor.
Na Bolsa, é possível vender ações sem tê-las em sua carteira. Essa operação é chamada de Venda a Descoberto, ou Short. Esse tipo de venda é comum quando um investidor acredita na queda do preço de determinado ativo. Para fazê-la, o investidor aluga os ativos que acredita que irão desvalorizar-se e os vende. Ao fim do prazo do aluguel, esse investidor recompra essas ações e devolve para seu locador. A variação no preço da ação neste prazo será seu lucro ou seu prejuízo, caso sua previsão esteja errada.
Essas operações de compra e venda (ou venda e compra) costumam ser feitas baseadas em análises técnicas ou gráficas dos ativos. Nessa análise, o trader (como é chamado quem opera desta forma) observa o comportamento do mercado e, com base no histórico da variação de determinado ativo, tenta prever seu comportamento futuro.
Existem três principais estilos de trade que se diferenciam principalmente pelo prazo das operações. No Day Trade, a compra e venda (ou venda e compra) de ativos são realizadas em um mesmo dia. Já no Swing Trade, o prazo entre as operações de compra e venda pode ser de alguns dias ou semanas e, no Position Trade essas operações podem levar anos até serem concluídas.
Os dois primeiros, por se tratarem de estratégias de curto prazo, exigem que o investidor esteja constantemente atento ao resultado de seus investimentos e buscando novas oportunidades. Contudo, as operações frequentes expõem o investidor constantemente aos riscos inerentes à renda variável e as análises diárias do mercado podem ser bastante estressantes. Essa constante necessidade de acompanhamento é um dos principais motivos pelos quais muitos investidores não optam pelo trade.
Buy and Hold (B&H)
Enquanto traders investem de acordo com a situação do mercado, buy and holders avaliam os fundamentos de determinada empresa e seu desempenho no mercado a longo prazo. Portanto, enquanto investidores de DayTrade costumam fazer investimentos todos os dias, não é estranho que quem opte por investimentos de Buy and Hold estruture sua carteira e a deixe praticamente intacta por anos. Isso não significa que holders não acompanhem as variações do mercado ou não façam aportes regulares, apenas que seus investimento costumam levar muito tempo para serem finalizados.
Buy and Hold, no entanto, pode ser confundido com Position Trade devido ao foco no retorno a longo prazo. Porém, os dois se diferenciam quanto ao objetivo do investimento. No Position, o ativo normalmente é vendido quando o preço desejado é atingido enquanto no B&H a venda não é necessariamente o objetivo final. Existem muitos investidores que nunca se desfazem de alguns investimentos pois têm como objetivo a obtenção de renda passiva e, para isso, compram cotas de empresas ou fundos com alta distribuição de dividendos. Obtendo, assim, um constante retorno para seus investimentos sem a venda de seus ativos.
Embora possa ser demorado para perceber um retorno significativo em seus investimentos. São os constantes aportes que, com o tempo, formam uma ótima carteira, capaz de gerar retornos substanciais.
Após tudo isso que foi dito, qual é a melhor estratégia?
Novamente encontramos uma pergunta que não tem uma resposta simples. Não existe uma opção que funcione para todos e podemos ver histórias de sucesso no mercado financeiro tanto de traders quanto de holders.
Por um lado, o trade é comumente julgado como sendo apenas especulativo, baseando-se mais em sorte do que em conhecimento de mercado. Por outro, essas operações de curto prazo podem parecer muito atrativas para investidores por permitirem um rápido retorno. Porém, uma boa performance exige um elevado conhecimento de análise de mercado, paciência e um bom controle emocional para lidar com as possíveis perdas. Caso contrário, esse rápido retorno será um rápido prejuízo.
O buy and hold também pode ser descartado por alguns investidores por prometer apenas retorno a longo prazo. No entanto, uma Análise Fundamentalista bem feita permite que holders se sintam confiantes até mesmo em períodos de crise, pois esses escolhem seus investimentos de acordo com o valor e não com o preço. Ou seja, quem opta por buy and hold não é guiado pela situação do mercado, como no trade, mas pela construção de patrimônio por meio de investimentos com grande possibilidade de gerar rentabilidade ao acionista.
Independentemente da estratégia escolhida, é necessário ter disciplina para realizar os investimentos e sempre buscar conhecimento para obter os melhores resultados. Com esse objetivo, o próximo texto da nossa série visará um aprofundamento nos conceitos das Análises Técnica e Fundamentalista, além de dicas para realização de cada uma delas.
Este material foi produzido pela Liga de Investimentos e Finanças UFPR com o propósito de informar, contribuir e educar, a Liga de Investimentos e Finanças UFPR não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações aqui divulgadas, o material representa o estado do mercado na data da publicação, sendo que as informações estão sujeitas a
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O presente material não tem o intuito de garantir que o conteúdo apresentado será uma estratégia efetiva para os seus investimentos e, tampouco, que as informações poderão ser aplicadas em quaisquer condições de mercados. O leitor não deve utilizar as informações disponibilizadas como substitutas de suas habilidades, julgamento e experiência ao tomar decisões de investimentos ou negócios.
