Equity News — Qua · 05 Ago 2026

Resposta direta: O Itaú abriu a temporada dos grandes bancos com lucro recorde, mas veio um tico abaixo do que Wall Street e Faria Lima esperavam — e ainda cortou o próprio guidance. Resultado bom deixou de ser suficiente quando a régua de expectativa está lá em cima. No pano de fundo, o mercado inteiro de olho na…

O Itaú abriu a temporada dos grandes bancos com lucro recorde, mas veio um tico abaixo do que Wall Street e Faria Lima esperavam — e ainda cortou o próprio guidance. Resultado bom deixou de ser suficiente quando a régua de expectativa está lá em cima. No pano de fundo, o mercado inteiro de olho na decisão do Copom amanhã (05/08), enquanto lá fora a corrida da IA segue destruindo recordes de investimento a golpes de centena de bilhão de dólares. Dia de ressaca antes da prova real.

A boa de hoje

• Itaú lucra, mas decepciona: R$ 12,4 bi no 2º tri, abaixo do consenso, e guidance revisado pra baixo
• Véspera de Copom: mercado crava corte de 0,25 p.p. amanhã (05/08), mas o fiscal segue travando o otimismo
• Corrida bilionária da IA: Google fecha pacote de até US$ 200 bi pra bancar a Anthropic; big techs somam US$ 1,09 tri em aluguéis futuros de datacenter
• Balanços do dia: Gerdau dispara lucro em quase 70%, CBA sai do vermelho, C&A e Vulcabras seguem estáveis
• Flávio Bolsonaro cada vez mais isolado: Centrão, Podemos e Republicanos cravam neutralidade a um dia do fim das convenções

Resultados do mercado

• Ibovespa (-0,06%): fechou a terça-feira em baixa, aos 177.894,97 pontos, puxado por queda de mais de 2% da própria ação ITUB4 e recuo de Petrobras
• Dólar: dólar à vista subia a R$ 5,1309, à espera do resultado do Itaú e da decisão do Copom
• Amazon: passou a valer US$ 3 trilhões na bolsa
• Anthropic (financiamento): Google montou pacote de mais de US$ 150 bilhões em chips de IA dentro de estrutura que pode chegar a US$ 200 bilhões para bancar a Anthropic
• Big Techs (compromissos): Microsoft, Meta, Oracle, Amazon e Alphabet comprometeram cerca de US$ 1,09 trilhão em contratos de arrendamento futuros, maior parte para datacenters de IA
• Palantir: superou estimativas de Wall Street para lucro e receita do 2º tri, com 12º trimestre consecutivo de aceleração de receita

Copom decide amanhã (05/08): a véspera mais nervosa do ano

Macro

Mercado dá o corte como certo, mas a letra miúda preocupa mais que o número. O Comitê de Política Monetária do Banco Central se reúne com a faca e o queijo praticamente definidos: o mercado precifica um corte de 0,25 ponto percentual, de 14,25% para 14% ao ano, e já embute mais um corte até o fim do ano, para 13,75%. A dúvida não é mais 'corta ou não corta' — é o que vem depois. Economistas dividem opiniões: uns veem espaço pra mais uma redução em setembro seguida de pausa, outros já falam que o espaço para novos cortes está 'cada vez mais apertado'. A indústria brasileira mostrou retração mais forte em junho, reforçando o argumento dovish, mas ninguém enxerga Selic abaixo de 14% neste ano. Uma pesquisa da XP mostrou pessimismo fiscal recorde entre gestores, com 54% de visão negativa — mesmo com inflação mais benigna. O comunicado do Copom e o quanto ele vai (ou não) validar o Focus é que vai mexer com a curva de juros nos próximos dias.

Itaú (ITUB4) abre a temporada dos bancões com lucro recorde e guidance mais fraco

Empresas

Sólido, mas não o suficiente pra régua que o mercado colocou. O Itaú divulgou lucro recorrente de R$ 12,407 bilhões no 2º trimestre — alta de 1,0% no trimestre e 7,8% em 12 meses —, abaixo da média das previsões dos analistas (R$ 12,563 bi). O banco revisou pra baixo sua projeção de crescimento de receita de prestação de serviços e resultado de seguros para 2026, de 5% a 9% para 2% a 5%. Antes da divulgação, o Ibovespa já vinha reagindo mal: fechou em baixa de 0,06%, aos 177.894,97 pontos, puxado por queda de mais de 2% de ITUB4 e recuo de Petrobras, enquanto o dólar à vista subia a R$ 5,1309. O recado para quem tem ITUB4 é que o crescimento de crédito e serviços está desacelerando, sinal que pode se repetir nos pares.

A corrida bilionária da IA: Google banca a Anthropic, big techs travam US$ 1,09 trilhão em aluguéis

Macro Global

Quando o hype vira contrato de longuíssimo prazo. Segundo o Financial Times (via Valor), o Google montou um programa de financiamento de infraestrutura de mais de US$ 150 bilhões em chips de IA para a Anthropic, dentro de estrutura que pode chegar a US$ 200 bilhões. Microsoft, Meta, Oracle, Amazon e Alphabet já se comprometeram com pagamentos futuros de cerca de US$ 1,09 trilhão em contratos de arrendamento — a maior parte para datacenters que ainda nem entraram em operação. A Amazon passou a valer US$ 3 trilhões e a Palantir superou estimativas de Wall Street com o 12º trimestre consecutivo de aceleração de receita. Para o investidor brasileiro, o recado é duplo: a bolha segue crescendo por ora, mas o tamanho dos compromissos já é risco sistêmico se a monetização não acompanhar o CAPEX.

Temporada de balanços no Brasil: Gerdau dispara, CBA sai do vermelho, varejo mostra força seletiva

Empresas

Quando o resultado operacional fala mais alto que o macro. A Gerdau registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,5 bilhão no 2º tri, alta de 69,7% ano a ano, puxada por mix de produtos e preços, e anunciou pagamento de dividendos e cancelamento de ações. A CBA reverteu prejuízo para lucro de R$ 410 milhões, ajudada pelo preço do alumínio a US$ 3.571/ton na LME. No varejo, a C&A teve lucro líquido ajustado de R$ 130 milhões (alta anual de 4,3%) e receita de R$ 2,08 bi (+1,2%); a Vulcabras fechou com lucro recorrente estável em R$ 143,7 milhões, mas receita crescendo 11%. A Pague Menos subiu mais de 6% após margem Ebitda recorde, mesmo admitindo perda de vendas de canetas emagrecedoras. Do lado ruim, BB Seguridade veio em linha com alerta para desaceleração comercial do BB, e a Whirlpool (dona da Brastemp) teve vendas caindo 6,8% no 2º tri e cortou projeção de lucro.

Eleições 2026: Flávio Bolsonaro cada vez mais isolado nas convenções

Política

Um a um, os aliados possíveis foram sumindo do radar. A um dia do fim do prazo para convenções, Podemos anunciou neutralidade na disputa presidencial, mesma decisão já sinalizada por Centrão e Republicanos. Flávio segue sem nome definido para vice, com anúncio prometido para 05/08. No fim de semana, Márcio Canella (União Brasil) desistiu de candidatura ao Senado pelo RJ após ter sido preso pela PF por porte irregular de fuzil. Aécio Neves anunciou que não disputará cargo eletivo este ano após rejeição de 54% em pesquisa AtlasIntel/Bloomberg. A PF apontou que a esposa do senador Weverton Rocha recebeu mais de R$ 11 milhões de escritório ligado a Willer Tomaz, e o ministro Flávio Dino autorizou terceiro inquérito contra Lulinha em menos de uma semana. O efeito prático é reduzir fragmentação de risco político de terceira via, mas o ruído das investigações segue como variável de curto prazo para câmbio e curva de juros.

Giro pelo Mercado Brasil

Giro Brasil

Petrobras: diretora Sylvia Anjos disse que a estatal vive 'emergência' para repor reservas e defendeu agilizar licenciamento ambiental; Renata Baruzzi reforçou meta de cadeia de fornecedores 'resiliente e competitiva em nível mundial'. Suzano: nomeou Carlos Aníbal Fernandes de Almeida Júnior como vice-presidente executivo industrial de celulose, engenharia e energia, com início em 28 de agosto. Motiva: Soares Penido, Votorantim e Itaúsa sinalizaram intenção de renovar acordo de acionistas com Grupo Mover. Grupo Latam: lucro líquido de US$ 125 milhões no 2º tri, com Ebitda ajustado de US$ 713 milhões apesar de alta no combustível; divulgou 42 rotas que serão operadas pelo Embraer E2, com vendas abertas a partir de 05/08.

Giro pelo Mercado Internacional

Giro Exterior

Tesla: vendas de veículos elétricos fabricados na China subiram 37,8% em julho ante o mesmo mês do ano passado, nono mês seguido de crescimento. Paramount-Warner: Justiça da Califórnia marcou para março o julgamento da fusão; se o negócio ruir, Larry Ellison garantiu pessoalmente pagamento de US$ 9,8 bilhões (US$ 7 bi de multa rescisória à Warner mais US$ 2,8 bi à Netflix). OpenAI: pagou US$ 3,2 milhões para encerrar processo do Departamento de Justiça dos EUA sobre favorecimento de trabalhadores estrangeiros. Apple: abriu nova contestação judicial contra tentativa do governo britânico de criar 'backdoor' para acessar dados criptografados.

Snapshot do dia

US$ 1,09 trilhão É o valor total que Microsoft, Meta, Oracle, Amazon e Alphabet já se comprometeram a pagar em contratos futuros de aluguel de infraestrutura — a maior parte datacenters de IA que ainda nem entraram em operação. Pra dar dimensão: é quase o dobro do valor de mercado atual de empresas como a Nvidia em muitos momentos recentes, só em compromisso de aluguel.

Giro pelo mercado

Brasil

• PETR4: diretora de E&P Sylvia Anjos disse que a estatal vive 'emergência' para repor reservas e defendeu agilizar licenciamento ambiental; diretora Renata Baruzzi reforçou meta de cadeia de fornecedores resiliente e competitiva mundialmente
• SUZB3: nomeou Carlos Aníbal Fernandes de Almeida Júnior como vice-presidente executivo industrial de celulose, engenharia e energia, com início em 28 de agosto
• Motiva: Soares Penido, Votorantim e Itaúsa sinalizaram intenção de renovar o acordo de acionistas da companhia junto ao Grupo Mover
• LATM: Grupo Latam registrou lucro líquido de US$ 125 milhões no 2º tri, com Ebitda ajustado de US$ 713 milhões; divulgou 42 rotas da primeira fase de operação com Embraer E2, com vendas abertas a partir de 05/08

Exterior

• TSLA: vendas de veículos elétricos fabricados na China subiram 37,8% em julho ante o mesmo mês do ano passado, nono mês seguido de crescimento
• Paramount-Warner: Justiça da Califórnia marcou para março o julgamento da fusão; se o negócio ruir, Larry Ellison garantiu pessoalmente pagamento de US$ 9,8 bilhões (US$ 7 bi de multa rescisória à Warner mais US$ 2,8 bi à Netflix)
• OPENAI: pagou US$ 3,2 milhões para encerrar processo do Departamento de Justiça dos EUA que a acusava de favorecer trabalhadores estrangeiros em contratações
• AAPL: abriu nova contestação judicial contra tentativa do governo britânico de criar 'backdoor' para acessar dados criptografados de usuários