Equity News — Qua · 14 Out 2026

Resposta direta: O mercado já precificou o primeiro turno: Focus com Selic de 13,25% no fim de 2026, Goldman abandonando o cenário de dólar acima de R$ 5 e Tesouro IPCA+ com valorização de mais de 14% desde as urnas. Contudo, a dívida pública atingiu 82,9% do PIB e nenhum candidato do 2º turno apresentou um diagnós…

O mercado já precificou o primeiro turno: Focus com Selic de 13,25% no fim de 2026, Goldman abandonando o cenário de dólar acima de R$ 5 e Tesouro IPCA+ com valorização de mais de 14% desde as urnas. Contudo, a dívida pública atingiu 82,9% do PIB e nenhum candidato do 2º turno apresentou um diagnóstico fiscal realista, expondo o risco de um otimismo sem lastro em ajuste estrutural.

A boa de hoje

• Focus pós-eleição: IPCA 2026 sobe para 5,22% e Selic cai para 13,25% no fim do ano, segundo o boletim divulgado em 13/10.
• Lucro do Goldman Sachs: Banco reportou lucro de US$ 5,29 bi no 3º tri, com LPA de US$ 17,01 versus US$ 12,86 esperados.
• Guerra jurídica no TSE: Kassio Nunes Marques derrubou a decisão que havia liberado o canal 'Exército do Lula' no WhatsApp.
• Perdão para MEIs: Governo anuncia perdão de R$ 12 bi em dívidas de MEIs, com impacto fiscal estimado em R$ 3,04 bi em três anos.
• Magazine Luiza (MGLU3): Itaú BBA elevou recomendação para compra e o preço-alvo para R$ 16 para o fim de 2027.

Resultados do mercado

• Ibovespa (8,82%): Índice avança 8,82% na semana e renova recorde, segundo matéria da InfoMoney.
• Dólar (USD/BRL) (-4,64%): Dólar em queda de 4,64% na semana, conforme InfoMoney.
• Small Caps (SMLL) (20,14%): Índice de Small Caps disparou 20,14% na última semana, segundo Money Times citando JPMorgan.
• Tesouro IPCA+ (+14%): Tesouro IPCA+ valorizou mais de 14% com o resultado das urnas, segundo Money Times.
• Goldman Sachs: Lucro líquido de US$ 5,29 bilhões no 3º tri (alta de 29% a/a), receita de US$ 18,679 bi (+23% a/a) e LPA de US$ 17,01, acima dos US$ 12,86 esperados.
• Juros do Tesouro Nacional (+9 pb): Juro do Tesouro subiu até 9 pontos-base em parte da curva local, pressionado pelo Focus com inflação maior.
• Publicis (+7,9%): Receita líquida de € 3,808 bi no 3º tri (+7,9% a/a).
• Louis Vuitton: Ação negociada perto do menor preço em mais de seis anos após decepção nas vendas na China.
• Six Flags: Ação despencou após a morte de um passageiro em montanha-russa nos EUA.
• Vendas de moradias usadas (EUA) (+1,5%): Vendas subiram 1,5% em setembro, a 3,99 milhões ao ano, contra expectativa de queda de 0,8%.

FOCUS: a inflação sobe, a Selic desce e o mercado aposta no pós-eleição

Focus

O Boletim Focus divulgado em 13/10 elevou a mediana do IPCA de 2026 de 5,01% para 5,22% (quarta alta seguida) e reduziu a projeção da Selic no fim de 2026 de 13,50% para 13,25%. O PIB ficou estável em 1,85% e o câmbio projetado recuou para R$ 5,15. O mercado interpreta o resultado eleitoral como redução de prêmio de risco. Consequência direta foi a valorização de mais de 14% do Tesouro IPCA+ desde as urnas, com gestores ainda vendo oportunidades em papéis atrelados à inflação. Em contrapartida, o juro do Tesouro subiu até 9 pontos-base em parte da curva local devido à inflação maior, e há alerta sobre impactos da reforma tributária no IPCA de 2027.

Bolsa, dólar e a eleição: o rali que o mercado já comprou

Mercado

Matéria da InfoMoney relata que o Ibovespa avançou 8,82% na semana e renovou recorde, enquanto o dólar recuou 4,64%. O índice de Small Caps (SMLL) disparou 20,14% na última semana, segundo o JPMorgan. O Goldman Sachs abandonou o cenário de dólar acima de R$ 5. No entanto, editorial do Valor lembra que a dívida pública saltou 10 p.p., para 82,9% do PIB, e que os candidatos do 2º turno ainda não apresentaram diagnóstico fiscal realista. O risco sobre renda fixa isenta também cresceu, com gestores debatendo a possível tributação de debêntures incentivadas.

Guerra de decisões no TSE e o pacote para os MEIs: eleição em campo minado

Política

O presidente do TSE, Kassio Nunes Marques, derrubou a decisão que liberava o canal 'Exército do Lula' no WhatsApp, em uma escalada de decisões judiciais envolvendo campanhas. No plano econômico, o governo anunciou o perdão de R$ 12 bilhões em dívidas de MEIs e um 'Pix' de financiamento de até R$ 5 mil, alcançando até 3,6 milhões de pessoas. A Fazenda estima impacto fiscal de R$ 3,04 bilhões em três anos (R$ 1,12 bi em 2027, R$ 1,01 bi em 2028 e R$ 909 mi em 2029). Pesquisa Datafolha pós-primeiro turno mostra Lula vencendo apenas no Nordeste, e o debate da Band está marcado para domingo (18/10).

Goldman Sachs abre a temporada de balanços americanos voando

Balanços Internacionais

Goldman Sachs reportou lucro líquido de US$ 5,29 bilhões no 3º tri (+29% a/a), receita líquida de US$ 18,679 bilhões (+23%) e LPA de US$ 17,01, acima da expectativa de US$ 12,86. Outros bancos como JPMorgan, Wells Fargo e Citi também reportaram, com desempenho misto entre varejo e mesas de Wall Street. UnitedHealth elevou sua projeção anual, e a Publicis registrou receita líquida de € 3,808 bi (+7,9%). Louis Vuitton decepcionou com desempenho fraco na China, e índices em NY abriram em direções opostas devido ao feriado de Colombo e ao peso das techs.

Petrobras, Magazine Luiza e Vale: o que mexeu com as empresas brasileiras

Empresas Brasileiras

A Petrobras assinou acordos de equalização das jazidas de Berbigão e Sururu e receberá cerca de US$ 859 milhões. A Magazine Luiza teve upgrade do Itaú BBA para recomendação 'Outperform' e preço-alvo elevado para R$ 16 (fim de 2027), com potencial de cerca de 31%. A Vale se aproxima de mínimas históricas e notificou um ex-conselheiro. A PetroReconcavo aprovou aditivos de contratos com a Petrobras e um acordo de venda de gás para a Shell.

Giro pelo Mercado Brasil

Giro Brasil

O Índice do Varejo Stone recuou 0,3% em setembro ante agosto, mas subiu 5,4% no ano e 6,3% no 3º tri. O volume financeiro médio de opções na B3 já movimenta mais de R$ 1 bi por dia. O STF tratou de menções a ministros em investigações ligadas ao Banco Master. A Câmara aprovou urgência para projeto que altera rateio de custos de baterias elétricas. Abraciclo elevou projeções para motos em 2026. Cade aprovou a Panco como compradora da marca Nutrella. Termina hoje o prazo para bancos devolverem dinheiro a apostadores de bets. O líder do PSD anunciou apoio à recondução de Hugo Motta na Câmara. A ANP restabeleceu por 24 meses a vedação à venda de biodiesel entre distribuidores.

Giro pelo Mercado Exterior

Giro Exterior

A ação da Six Flags despencou após morte em montanha-russa. CVS pagará US$ 315 milhões para encerrar processo federal sobre opioides. A UE aprovou a compra da Kenvue pela Kimberly-Clark. ExxonMobil priorizará petróleo na Guiana. Um funcionário saudita da OpenAI foi preso nos EUA por suspeita de instalar gravador. Apple lançou o HomeView por US$ 299. Meta afirmou ter alcançado rivais em IA e questionou o regulador britânico. JPMorgan alertou sobre agentes de IA descontrolados. Vendas de moradias usadas nos EUA subiram 1,5% em setembro. Argentina registrou inflação mensal de 1,9% em setembro.

Snapshot do dia

R$ 12 bi de perdão, R$ 3,04 bi de custo fiscal O governo anunciou ontem (13/10) o perdão de R$ 12 bilhões em dívidas de MEIs, mas a própria Fazenda estima renúncia de R$ 3,04 bilhões em três anos. A diferença entre a manchete e a conta mostra o tamanho do ruído fiscal a 12 dias do 2º turno.

Giro pelo mercado

Brasil

• STONE: Índice do Varejo Stone mostra recuo de 0,3% em setembro ante agosto, mas alta de 5,4% na comparação anual e de 6,3% no 3º trimestre.
• B3: Volume financeiro médio de opções quase dobrou em dois anos e já movimenta mais de R$ 1 bi por dia.
• MASTER: O presidente do STF reuniu-se com o diretor-geral da PF para tratar de menções a ministros em investigações relacionadas ao caso Banco Master.
• ENERGIA: Câmara aprovou urgência para projeto que muda o rateio de custos de baterias elétricas, ponto controverso do primeiro leilão de armazenamento previsto para dezembro.
• MOTOS: Abraciclo elevou projeções e espera recordes de produção e vendas de motos em 2026.
• CADE: Aprovou a Panco como compradora da marca Nutrella, que a Bimbo foi obrigada a vender para concluir a aquisição da Wickbold.
• BETS: Prazo para bancos devolverem dinheiro a apostadores de bets termina em 14/10; valores não restituídos vão para conta da Caixa.
• CÂMARA: Líder do PSD anunciou apoio à recondução de Hugo Motta à presidência da Câmara.
• ANP: Restabeleceu por 24 meses a vedação à venda de biodiesel entre distribuidores, medida apoiada pela AliançaBiodiesel.

Exterior

• SIX: A ação da Six Flags despencou após a morte de um passageiro em montanha-russa na Geórgia, com 9 atrações fechadas em 6 parques.
• CVS: A CVS vai pagar US$ 315 milhões para encerrar processo federal sobre opioides.
• KMB: A Comissão Europeia aprovou a compra da Kenvue pela Kimberly-Clark após concessões.
• XOM: ExxonMobil vai priorizar exploração de petróleo na Guiana, reduzindo o gás disponível para projetos de GNL.
• OPENAI: Um funcionário saudita foi preso nos EUA por supostamente instalar um gravador em escritório da OpenAI.
• AAPL: Apple lançou o HomeView, tela com IA por US$ 299, com estreia em novembro.
• META: A Meta afirmou ter alcançado rivais em IA e não vai desacelerar; separadamente, questiona o regulador de mídia britânico sobre taxas e multas.
• JPM: Jamie Dimon alertou para agentes de IA descontrolados e disse que o banco não dá acesso a agentes externos.
• HOUSING: Vendas de moradias usadas nos EUA subiram 1,5% em setembro, a 3,99 milhões ao ano.
• ARG: Inflação mensal da Argentina ficou em 1,9% em setembro, ante 1,7% em agosto.