Equity News — Sex · 03 Jul 2026

Resposta direta: O gringo saiu de fininho da bolsa (R$ 7,78 bi a menos em junho), mas o dinheiro grande não sumiu: migrou pra fusões, aquisições e mercado secundário, que bateram recorde. Quando o estrangeiro troca a renda variável líquida por participação em empresa fechada, ele não está desistindo do Brasil, está…

O gringo saiu de fininho da bolsa (R$ 7,78 bi a menos em junho), mas o dinheiro grande não sumiu: migrou pra fusões, aquisições e mercado secundário, que bateram recorde. Quando o estrangeiro troca a renda variável líquida por participação em empresa fechada, ele não está desistindo do Brasil, está só mudando de porta de entrada. E, no fundo, tudo hoje (02/07) girou em torno de uma pergunta: quanto do tarifaço de até 37,5% do Trump vai realmente colar.

A boa de hoje

• Tarifaço Trump: Itamaraty responde formalmente, defende o Pix e tenta segurar sobretaxa que pode ir a 37,5%.
• Payroll fraco: Emprego dos EUA veio abaixo do esperado e o mercado tirou fichas de aperto do Fed.
• Fuga do gringo: Estrangeiros retiraram R$ 7,78 bilhões da B3 em junho, na contramão do secundário.
• Ibovespa: Ibovespa +1,23%: bancos e commodities puxaram a bolsa pra cima na sessão.
• Temporada de dividendos: Balanço do 1º semestre revela as maiores pagadoras e a virada de carteira pra julho.

Resultados do mercado

• Ibovespa (+1,23%): Bancos e commodities puxaram a bolsa para cima na sessão.
• Dólar (em alta): Snapshot da manhã trazia recuo na casa de R$ 4,80, enquanto dados da madrugada já referenciavam o câmbio perto de R$ 5,20. Há inconsistência entre os brutos.
• S&P 500 (feriado): Mercados americanos fechados devido ao feriado do 4 de Julho.

TARIFAÇO TRUMP: o Brasil monta a defesa antes do tapa de até 37,5%

Geopolítica / Comércio Internacional

O governo brasileiro entregou uma resposta formal ao governo Trump contra a investigação comercial que pode resultar em tarifas de até 37,5% sobre produtos brasileiros. A tese do Itamaraty é que a investigação extrapola a própria legislação dos EUA, e o texto ainda sai em defesa explícita do Pix. Uma sobretaxa dessa magnitude atinge exportadoras listadas na B3 (siderurgia, agro, proteína animal, celulose), pressiona o câmbio e adiciona prêmio de risco político. A balança comercial fechou junho com superávit de US$ 4,2 bilhões e as reservas cambiais estão em recorde de US$ 420 bilhões. Enquanto não houver decisão, o tema segue como fonte de volatilidade.

PAYROLL FRACO: o Fed ganha desculpa pra ter paciência

Economia Global

O relatório de emprego americano (payroll) de junho veio mais fraco do que o esperado, levando operadores a reduzir apostas em um aperto monetário na próxima reunião do Fed. A inflação nos EUA desacelerou para 3,2%. Fed menos duro é historicamente combustível para ativos de risco em mercados emergentes, tornando o carry do real mais atraente e abrindo espaço para fluxo estrangeiro voltar ao Brasil. O detalhe é que payroll fraco também sinaliza desaceleração da economia americana. O que acompanhar: próximos dados de inflação e emprego nos EUA e o rumo dos DIs longos no Brasil.

FUGA DO GRINGO: R$ 7,78 bi saíram da B3, mas o dinheiro grande não foi embora

Fluxo de Capital / Mercado Brasileiro

Estrangeiros retiraram R$ 7,78 bilhões da B3 em junho, mas o mercado secundário acumula saldo positivo de R$ 33,8 bilhões no ano e o investimento estrangeiro bate recordes em M&A. O capital externo não está fugindo do país, está trocando de instrumento: saindo da renda variável líquida e entrando em participação direta em empresas. Esse movimento indica dinheiro mais paciente, não assustado. Quando o M&A esquenta, costuma haver reprecificação de empresas listadas do mesmo setor. O que acompanhar: saldo de fluxo estrangeiro nas próximas semanas e se o payroll fraco reverte a sangria de junho.

TEMPORADA DE DIVIDENDOS: o balanço do 1º semestre e a virada de carteira

Dividendos / Empresas

A campeã de distribuição de proventos no 1º semestre foi a PetroRecôncavo, mas ela não aparece nas recomendações de analistas para julho. Dividend yield alto é retrovisor, não para-brisa: pagamento gordo pode refletir preço de ação que caiu demais ou evento pontual não recorrente. A Petrobras aprovou distribuição de R$ 4,5 bilhões aos acionistas. O que acompanhar: a lista das 8 ações mais recomendadas para julho e a sustentabilidade dos pagamentos, não apenas o tamanho deles.

Snapshot do Dia

Resumo / Panorama

R$ 7,78 bilhões: o tanto que os estrangeiros tiraram da B3 em junho. O número assusta, mas convive com um mercado secundário em saldo positivo de R$ 33,8 bilhões no ano e M&A em recorde. Menos 'gringo fugindo', mais 'gringo trocando de assento'. O fio da meada agora é o payroll fraco lá fora, que pode reabrir a torneira de fluxo justamente quando o tarifaço tenta fechá-la.

Snapshot do dia

R$ 7,78 bilhões o tanto que os estrangeiros tiraram da B3 em junho. O número convive com um mercado secundário em saldo positivo de R$ 33,8 bilhões no ano e M&A em recorde. Payroll fraco pode reabrir a torneira de fluxo enquanto o tarifaço tenta fechá-la.

Giro pelo mercado

Brasil

• BCB: Banco Central sinalizou possível pausa no ciclo de corte de juros, de olho na inflação de serviços. IPCA acumula 4,8% nos 12 meses, ainda acima da meta.
• PETR4: Petrobras aprovou distribuição de R$ 4,5 bilhões aos acionistas e teve ganhos intraday de 2,1% acompanhando a valorização do Brent.
• BBDC4 / ITUB4: Setor financeiro puxou o Ibovespa. Bradesco reportou crescimento de lucro no 2º tri e Itaú anunciou aquisição de fintech de pagamentos por R$ 500 milhões.
• BALANCA: Superávit comercial de US$ 4,2 bilhões em junho e reservas cambiais em US$ 420 bilhões dão colchão ao Brasil na negociação tarifária.

Exterior

• USA: Feriado do 4 de Julho deixou mercados à vista fechados, com baixa liquidez. Dow Jones Futuro subiu de leve na sessão esvaziada. S&P 500 fechado por feriado.
• RUS: Think tank aponta que Putin estaria empurrando a Rússia para um 'abismo econômico, político e militar', com perda de fôlego fiscal.
• CHN: China anunciou novo pacote de estímulo com US$ 80 bilhões em infraestrutura para reacender o crescimento e sustentar demanda por commodities.