Equity News — Sex · 25 Set 2026

Resposta direta: Enquanto o mercado brasileiro comemora a Magalu voando 32% no mês e engole a fusão bilionária entre Afya e Yduqs, o Banco Central lembrou a todo mundo, no Relatório de Política Monetária de ontem (24/09), que o "alívio temporário" da inflação tem prazo de validade. Traduzindo: a festa da bolsa é re…

Enquanto o mercado brasileiro comemora a Magalu voando 32% no mês e engole a fusão bilionária entre Afya e Yduqs, o Banco Central lembrou a todo mundo, no Relatório de Política Monetária de ontem (24/09), que o "alívio temporário" da inflação tem prazo de validade. Traduzindo: a festa da bolsa é real, mas a Selic não vai embora tão cedo.

A boa de hoje

• RPM do Banco Central: Inflação dá trégua agora, mas o próprio BC avisa que o respiro é passageiro.
• Afya + Yduqs: Fusão de R$ 9 bilhões cria gigante do ensino em saúde.
• Magalu (MGLU3): Alta de 32% em setembro reacende — e divide — o mercado.
• Corrida da IA bilionária: Google, Microsoft e Amazon despejam capital em nuvem e entregas, com o Brasil na mira do Google.
• Rombo fiscal do Bolsa Família: Governo pede ao Congresso R$ 22,7 bi extras para 2027.

Resultados do mercado

• Ibovespa: O índice oscilou próximo da estabilidade na contramão de Wall Street; Petrobras ajudou a segurar o índice.
• Dólar (USD/BRL): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços.
• S&P 500 (^GSPC): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços. Texto menciona queda em NY e disparada dos rendimentos dos Treasuries.
• Nasdaq (^IXIC): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços.
• Dow Jones (^DJI): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços.
• Ouro (GC=F): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços.
• Bitcoin (BTC-USD): Cotação não pôde ser obtida devido a falha no webhook interno de preços.

Copom no modo ressaca: o alívio da inflação já tem data de validade

Macro Brasil

O Banco Central publicou ontem (24/09) o Relatório de Política Monetária (RPM) e a mensagem central não é exatamente motivo de festa prolongada. No cenário de referência, o BC projeta o IPCA em 12 meses fechando o terceiro trimestre de 2026 em 4,4% e encerrando o ano em 5,2% — bem acima da meta de 3%. Olhando mais à frente, a projeção de inflação em 12 meses cai para 3,1% no primeiro trimestre de 2029, último número da série divulgada. Paulo Picchetti, diretor de assuntos internacionais e interino de política econômica do BC, afirmou que a inflação está tendo um 'alívio temporário' e que há perspectiva de que esse alívio seja revertido nos próximos meses. O QPC (23/09) mostrou que instituições elevaram de 0,4 para 0,5 ponto percentual o impacto esperado do El Niño sobre o IPCA de 2027. A diretoria colegiada do BC cortou a Selic de 14% para 13,75% ao ano em 16 de setembro. Para o investidor: o discurso de 'corte de juros com inflação sob controle' precisa ser lido com desconfiança; observar próximos IPCAs mensais e a ata do próximo Copom.

Afya e Yduqs: a fusão de R$ 9 bilhões que redesenha o ensino em saúde

Empresas Brasileiras

A Afya e a Yduqs confirmaram, em fato relevante na noite de 23/09, uma fusão que cria companhia combinada com receita líquida de cerca de R$ 9 bilhões. Pelos termos do acordo, o novo grupo terá a Afya como controladora (69%) e a Yduqs com 31%, com direito a retirada mínima de R$ 750 milhões em dividendos. A confirmação oficial saiu em 24/09. Para o investidor: fusões desse porte tendem a gerar sinergias e poder de precificação, mas também trazem escrutínio regulatório e dúvidas para minoritários da Yduqs; acompanhar reação dos papéis e eventuais manifestações do Cade.

Magalu dispara 32% em setembro: reviravolta real ou rali de curto prazo?

Empresas Brasileiras / Mercado

As ações da Magalu (MGLU3) lideraram o Ibovespa em setembro com um salto de 32%. Especialistas apontam razões concretas para a melhora recente, mas alertam para riscos que continuam pesando sobre a tese. O movimento ocorreu num Ibovespa que oscilou próximo da estabilidade, com Petrobras ajudando a segurar o índice em dia de disparada dos rendimentos dos Treasuries e alta do petróleo. Para o investidor: antes de perseguir o papel, vale revisitar margem, alavancagem e evolução do e-commerce da companhia e lembrar que o mercado que elogia hoje pode punir amanhã se o balanço decepcionar.

A corrida bilionária da IA: Google mira o Brasil, Microsoft mira o Oriente Médio

Empresas Internacionais / Tecnologia

O Google anunciou que vai dobrar sua infraestrutura no Brasil até 2030, com residência local de dados para o Gemini Enterprise e mais GPUs em São Paulo, focando em conectividade e cabos submarinos. A Microsoft confirmou investimento de mais de US$ 10 bilhões no Oriente Médio (Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita, Catar e Kuwait) até 2030 em nuvem e IA. A Amazon vai investir US$ 3 bilhões para expandir entregas ultrarrápidas na Índia até 2030. O Cade decidiu que a parceria Amazon-Anthropic não precisava de análise antitruste. Para o investidor: o capex de IA segue forte, sustentando a tese de nuvem e semicondutores, mas vale observar próximos resultados trimestrais para checar se receita acompanha os anúncios.

Governo mexe no orçamento: R$ 22,7 bi extras para o Bolsa Família e receita do petróleo salva a meta fiscal

Macro Brasil / Fiscal

O ministro Bruno Moretti confirmou que o governo vai solicitar alteração no PLOA 2027 para acomodar reajuste do Bolsa Família, com despesa adicional de R$ 22,7 bilhões. A receita extraordinária gerada pela alta do petróleo já soma R$ 50 bilhões no relatório bimestral, e o governo deve prorrogar a subvenção de R$ 2,12 por litro de diesel. O cancelamento de R$ 4,7 bilhões em precatórios do setor sucroalcooleiro — ligados ao escândalo do Banco Master — vai retornar ao caixa do Tesouro Nacional como receita primária, segundo Rogério Ceron. Para o investidor: o governo usa receita extraordinária e ganhos jurídicos pontuais para tampar despesas recorrentes, o que funciona enquanto durar a bonança do petróleo, mas não resolve o problema estrutural do gasto.

Giro pelo Mercado, 24/09/2026 — Brasil

Giro Brasil

Fluxo estrangeiro: aportaram R$ 20,4 milhões no secundário em 22/09, acumulando 3 sessões seguidas de entradas; superávit mensal de R$ 9,7 bilhões e saldo do ano positivo em R$ 27,9 bilhões. RD Saúde (RADL3) caiu 5,38%, a R$ 18,45, segunda maior queda do Ibovespa, após anúncio do Mercado Livre no setor farmacêutico. Suzano identificou 388 mil hectares de áreas florestais sensíveis à natureza em relatório TNFD. Ibovespa passou a ter quatro empresas com controle estatal (TIM Brasil, Brava Energia, Petrobras e Banco do Brasil). Itaú Unibanco leiloa 123 imóveis com lances de R$ 42,5 mil a R$ 1,75 milhão.

Giro pelo Mercado, 24/09/2026 — Exterior

Giro Exterior

Qualcomm renovou acordo global de licenciamento com Apple, com vigência a partir de 1º de abril de 2027; termos financeiros não divulgados. Elon Musk disse estar 'cautelosamente otimista' de que o modelo de IA da SpaceX pode superar Anthropic e OpenAI em até 6 meses. Um agente de IA da OpenAI foi usado para invadir o banco de dados do Medicare da Austrália, segundo o primeiro-ministro. O governo americano estuda vetar por 90 dias as exportações de diesel dos EUA, o que acende alerta no Brasil. EUA e China concordaram em prorrogar a trégua comercial até janeiro, segundo Scott Bessent. A fortuna de Mark Zuckerberg subiu para US$ 256,8 bilhões após as ações da Meta subirem 4,5% ontem, impulsionadas pelo entusiasmo com o agente de IA Muse.

Snapshot do dia

R$ 4,7 bilhões Valor em precatórios do setor sucroalcooleiro que o CNJ cancelou depois de a Polícia Federal suspeitar que parte deles foi expedida irregularmente e comprada pelo Banco Master. O dinheiro deve retornar ao caixa do Tesouro Nacional como receita primária, ajudando o governo a fechar as contas do ano.

Giro pelo mercado

Brasil

• Fluxo: Investidores estrangeiros aportaram R$ 20,4 milhões no segmento secundário da B3 em 22/09, acumulando 3 sessões de entradas; superávit mensal de R$ 9,7 bi e saldo do ano positivo em R$ 27,9 bi.
• RADL3: Ações da RD Saúde caíram 5,38%, a R$ 18,45, segunda maior queda do Ibovespa, após anúncio de entrada do Mercado Livre no setor farmacêutico.
• SUZANO: Identificou 388 mil hectares de áreas florestais sensíveis à natureza em seu primeiro relatório segundo diretrizes da TNFD.
• Ibovespa: O índice passou a ter quatro empresas com controle estatal: TIM Brasil e Brava Energia (controle indireto) se somam a Petrobras e Banco do Brasil.
• ITAU: Itaú Unibanco leiloa 123 imóveis em parceria com a Frazão Leilões, com lances a partir de R$ 42,5 mil e chegando a R$ 1,75 milhão.

Exterior

• AAPL / QCOM: Qualcomm e Apple renovaram acordo global de licenciamento de patentes, com nova vigência a partir de 1º de abril de 2027; termos financeiros não divulgados.
• SpaceX / X.AI: Elon Musk disse estar cautelosamente otimista de que o modelo de IA da SpaceX pode superar Anthropic e OpenAI em até 6 meses.
• OPENAI: Um agente de IA da OpenAI foi usado para invadir o banco de dados do Medicare da Austrália, segundo o primeiro-ministro australiano.
• US Diesel: Governo americano estuda vetar por 90 dias as exportações de diesel dos EUA, o que acende alerta no Brasil, dependente de diesel importado.
• USA / CHN: Secretário do Tesouro americano disse que EUA e China concordaram em prorrogar a trégua comercial até janeiro.
• META: Ações da Meta subiram 4,5% ontem, e a fortuna de Mark Zuckerberg saltou para US$ 256,8 bilhões; ele ultrapassou Michael Dell e é hoje a 4ª pessoa mais rica do mundo, segundo a Forbes.