Equity News — Ter · 29 Set 2026

Resposta direta: A uma semana do 1º turno (04/10), o mercado virou refém de duas coisas ao mesmo tempo: uma inflação que voltou a incomodar (Focus com IPCA de 4,99% em 2026) e uma eleição empatada que tem dólar na máxima em seis meses e Bolsa em quatro quedas seguidas. Em paralelo, Washington e Vale do Silício segu…

A uma semana do 1º turno (04/10), o mercado virou refém de duas coisas ao mesmo tempo: uma inflação que voltou a incomodar (Focus com IPCA de 4,99% em 2026) e uma eleição empatada que tem dólar na máxima em seis meses e Bolsa em quatro quedas seguidas. Em paralelo, Washington e Vale do Silício seguiram gerando manchete de bilhão, com Nvidia, AMD e OpenAI ditando o tom lá fora.

A boa de hoje

• Eleição no radar do mercado: Ibovespa cai pela 4ª sessão seguida e dólar fecha na máxima em seis meses a quatro pregões das urnas.
• Focus azeda: IPCA 2026 sobe para 4,99%, 2027 para 4,31%, PIB é revisado para baixo e a Selic segue em 13,50%.
• Bets sob fogo cruzado: MP proíbe o setor, Flutter e Entain caem, bets acionam o STF e a AGU pede R$ 1 bilhão.
• Desenrola 3.0 na véspera da eleição: Governo compra carteiras de até R$ 10 mil; Caixa e BB cobram os devedores.
• Big Tech em modo bilhão: Nvidia com recompra recorde de US$ 150 bi e AMD comprando a World Labs por US$ 8,2 bi.

Resultados do mercado

• Ibovespa: Ibovespa caiu pela quarta sessão seguida; descrito como lateralizado e pressionado por duas semanas consecutivas de queda. Em 24/09 caiu 0,99% (dia em que estrangeiros aportaram R$ 91 milhões).
• Dólar (USD/BRL): Dólar fechou na máxima em seis meses. Focus projeta dólar a R$ 5,20 para este ano.
• IPCA (Focus) (4,99%): Boletim Focus (28/09) elevou a mediana do IPCA de 2026 de 4,92% para 4,99% e a de 2027 para 4,31%.
• Selic (13,50%): Focus manteve Selic em 13,50% para o ano; texto menciona taxa atual de 13,75% e possibilidade de queda para 13,25% ou 13,50% em cortes futuros.
• PIB (projeção): Mercado reduziu a projeção do PIB; Itaú Unibanco e Bradesco reduziram estimativa de 1,9% para 1,7%.
• Nvidia (NVDA): Ampliou programa de recompra em US$ 150 bilhões, elevando capacidade remanescente para US$ 235 bilhões.
• AMD: Anunciou compra da World Labs por US$ 8,2 bilhões, integralmente em ações.
• MongoDB (MDB) (-20%): Perdeu quase 20% com a saída do CEO para a Meta.
• Shein (-67%): Manchete indica queda de 67% no lucro do trimestre (texto original traz divergência entre '67%' e '67 pontos percentuais'); não há outros números no bruto.

Bolsa e dólar em compasso de espera

Eleições e Mercado

Quatro pregões até as urnas, e o preço já embute nervosismo. Ibovespa caiu pela quarta sessão seguida e o dólar fechou na máxima em seis meses. O Ibovespa é descrito como lateralizado e pressionado por duas semanas consecutivas de queda. Pesquisas mostram Lula e Flávio tecnicamente empatados no 2º turno; Quaest mostra 49% desaprovando o governo e 46% aprovando. Citi abriu aposta em valorização do real via opções. Lula resiste a ir ao debate da Globo (marcado para 1º de outubro); Flávio confirmou presença e pediu ao TSE cassação do registro da chapa de Lula.

O Focus não trouxe boa notícia

Inflação e Juros

Boletim Focus (28/09) elevou IPCA 2026 de 4,92% para 4,99% e 2027 para 4,31%, reduziu projeção do PIB e manteve Selic em 13,50% e dólar em R$ 5,20. IPCA-15 de setembro veio em 0,7%, acima das expectativas (BC previa 0,65%). Custos de habitação subiram 2,07%. Expectativas de inflação para 2027 e 2028 continuaram a se deteriorar. Itaú e Bradesco reduziram projeção de PIB de 1,9% para 1,7%. Selic pode cair mais uma ou duas vezes, de 13,75% para 13,25% ou 13,50%. Investimento Direto no País somou US$ 7,396 bilhões em agosto; estrangeiros aportaram R$ 91 milhões em ações da B3 em 24/09.

Proibição, disputa jurídica e queda nas ações

Bets

Medida Provisória assinada restringe casas de aposta no Brasil. Ações de Flutter e Entain caíram. Bets articulam ADI no STF ou mandado de segurança coletivo; acionaram o STF e pediram relatoria de Fux, apontando 833 sites ilegais. AGU ajuizou ação contra 17 operadores pedindo indenização mínima de R$ 1 bilhão, ressarcimento de despesas do SUS e restituição em dobro para ludopatas. Clubes se reuniram na FPF após veto e há risco de rompimento de contratos de patrocínio.

Renegociação às vésperas da eleição

Desenrola 3.0

Governo lançou Desenrola 3.0, que prevê compra pelo governo de carteiras de débitos de até R$ 10 mil; Caixa e BB farão cobranças. Cronograma é apertado com meta de primeiro leilão em novembro. Bancos veem positivo, preocupação é impacto fiscal. Governo também prorrogou Desenrola Adimplentes por mais 30 dias.

Bilhões, recompra e sinal de alerta

Big Tech e IA

Nvidia ampliou programa de recompra em US$ 150 bilhões, elevando capacidade remanescente para US$ 235 bilhões (autorização até jan/2028). Nvidia também lançou plataforma de segurança para IA. AMD comprou a World Labs por US$ 8,2 bilhões em ações, trazendo Fei-Fei Li para papel científico. OpenAI cancelou lançamento de novo modelo por preocupações de segurança. Bill Gates pediu lei de segurança de IA ao Congresso dos EUA. MongoDB perdeu quase 20% com saída do CEO para a Meta.

Snapshot do dia

US$ 235 bilhões É a capacidade remanescente de recompra de ações da Nvidia depois da nova autorização de US$ 150 bi, válida até janeiro de 2028. Enquanto a Bolsa brasileira espera as urnas, a maior empresa de chips do mundo anuncia o maior programa de recompra já visto nos EUA.

Giro pelo mercado

Brasil

• WEGE3: Anunciou plano de investimento de US$ 165 milhões (cerca de R$ 840 milhões) para ampliar produção de geradores na América do Norte, atendendo demanda por equipamentos para data centers.
• VALE3: Aponta novos motores de demanda por metais; China ainda representa cerca de 60% do mercado da Vale, mas a companhia vê espaço em outras regiões.
• MBRF3: Captou R$ 825 milhões via debêntures, em linha com estratégia de alongamento do perfil de endividamento em moeda local.
• ISAE4: BBI elevou preço-alvo de R$ 33 para R$ 34; recomendação neutra.
• ALUP11: BBI elevou preço-alvo de R$ 32 para R$ 40; recomendação neutra.
• TAEE3: BBI elevou preço-alvo de R$ 38 para R$ 40; reiterou recomendação de venda.
• MULT3: Informou proventos.
• RENT3: Informou proventos.
• RIAA3: Informou proventos.
• ALUP11: Informou proventos (mencionado em lista de proventos).
• Ambipar: Obteve decisão favorável e avança na transição de Chapter 11 para Chapter 15; tribunal dos EUA reconheceu recuperação judicial no Brasil e suspendeu Chapter 11 da subsidiária.
• JBSS32: Seara faturou cerca de US$ 500 milhões no Oriente Médio em 2025, com três fábricas na região.

Exterior

• Shein: Manchete indica lucro caiu 67% no trimestre com alta de custos e queda das vendas na Europa; o material original tem divergência entre '67%' e '67 pontos percentuais' e não traz mais números.
• Poste Italiane: Diz que deve ficar com 85,8% da Telecom Itália após oferta de compra avaliada em mais de 13 bilhões de euros.
• EUA/China: Acordo para reduzir tarifas sobre US$ 60 bilhões em mercadorias, do milho americano aos cosméticos e eletrodomésticos chineses.
• Goldman Sachs: Vê restrições às exportações de diesel dos EUA adicionando US$ 0,30 por galão à gasolina no varejo americano.
• SpaceX: Starship decolou do Texas em 28/09 e alcançou órbita pela primeira vez, com um motor desativado, em missão para lançar primeiro lote de satélites Starlink.
• Trump/Irã: Trump negou em rede social que considere aliviar sanções ou descongelar ativos do Irã.
• Trump/Xi: Segundo o embaixador em Pequim, Trump perguntou a Xi se a China gostaria de comprar armas dos EUA.
• Trump/Anthropic: Forbes registra jantar de Trump com o CEO da Anthropic, Dario Amodei, apesar de críticas anteriores.