Data de referência: 28 de novembro a 4 de dezembro de 2022
Cenário Internacional
Estados Unidos
O vento que venta aqui é o mesmo vento que venta lá?
No mesmo setor, mas primordialmente em continentes diferentes, as varejistas Amazon e Adidas estão em momentos completamente diferentes, mas ambas vêm movimentando o mercado nas últimas semanas. Por um lado, a Adidas passa por um dos momentos mais complicados nos seus últimos anos, a marca esportiva alemã recentemente anunciou o rompimento do seu contrato com o rapper Kanye West, principal figura por trás da linha Yeezy, um dos carros chefes da empresa. A companhia anunciou o rompimento após o cantor-empresário postar comentários antissemitas em suas redes sociais, e a fatura tende a ser pesada. “Está decisão deverá ter um impacto negativo a curto prazo de até €250 milhões no resultado líquido da empresa em 2022, dada a forte sazonalidade do quarto trimestre”, explicou o grupo no seu último comunicado. Além do problema com Kanye, a Adidas precisará mais do que nunca se reinventar, e quem irá comandar isso será o norueguês Bjorn Gulden, que assumirá no dia 1 de janeiro de 2023. Gulden ficou famoso por ter sido a principal pessoa por trás do turnaround da Puma, que estava perdida depois de decisões estratégicas erradas e as coisas só mudaram quando o executivo assumiu o comando e firmou a Puma como a terceira fabricante de sportswear do mundo. A pergunta que fica é: Gulden será capaz de repetir o mesmo feito?
Por outro lado, a Amazon vive um momento completamente diferente, acumulando resultados cada vez mais positivos, a gigante do varejo anunciou na última quarta-feira (30), que o Dia de Ação de Graças, um dos feriados mais importantes nos Estados Unidos, registrou seu maior fim de semana de vendas de Ação de Graça em toda sua história, o que acaba sendo um indício forte de que a inflação americana não está sendo um grande problema para a população até o momento. Apesar de não ter divulgado um número total de vendas do final de semana, mas, informou que os compradores geraram mais de US$ 1 bilhão em vendas para pequenas empresas nos Estados Unidos. No geral, a data foi positiva não somente para a Amazon, mas para todo o setor, a National Retail Federation (NRF) informou que um número recorde de 196,7 milhões de pessoas fizeram compras durante o período de cinco dias, que incorpora toda a data.
A Adidas vem passando por um momento complicado dado os últimos acontecimentos internos e um mercado nada amigável.
Fonte: Liga I&F UFPR
Referente a questão dos indicadores, o principal destaque ficou para a taxa de juros no país, o presidente do Fed (Banco Central Americano), Jerome Powell, sinalizou uma redução no ritmo de alta na taxa de juros no próximo mês, de 0,75pp para 0,50pp, indicação que animou o mercado durante a semana. Além da sinalização, o discurso foi animador, Powell disse que o Fed não desistirá da sua luta contra a inflação e que o foco está todo voltado para que a inflação volte e fique na meta de 2,00%.
Resultados que foram reportados na última semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
*PMO= Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC=Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
O mercado americano teve mais uma boa semana de retornos, a segunda seguida. O principal destaque ficou para o Nasdaq 100, que registrou uma alta de 2,00%, o S&P500 apareceu logo em seguida, subindo 1,13% na última semana, por último, com uma alta tímida, o Dow Jones fechou a semana com uma alta de 0,24%.
Europa
A semana na Zona do Euro foi marcada por uma tendência positiva em relação ao mercado, atrelada às expectativas dos economistas que indicam que a inflação pode ter atingido o pico máximo, tendendo a recuar nos próximos meses. Os principais fatores que contribuíram para esta análise foram a diminuição dos preços ao produtor e a inflação anual, após mais de um ano havendo aumentos nos indicadores, reforçando as esperanças de uma possível desaceleração da taxa de juros.
Em relação aos dados econômicos, nesta quarta-feira (30), o Serviço de Estatística da União Europeia (Eurostat) divulgou o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) referente ao mês de novembro. A inflação acumulada nos últimos 12 meses registrou uma queda de 0,6%, recuando de 10,6% em outubro para 10% em novembro. O índice registrou a primeira queda nos últimos 17 meses, impulsionado pela diminuição nos preços de energia. No entanto, a inflação segue elevada na Zona Europeia e consideravelmente superior à meta de 2% que BCE quer manter no médio prazo.
O gráfico mostra o aumento do IPC nos últimos dois anos, atingindo a máxima histórica no mês anterior e a diminuição para 10% no mês atual.
Fonte: MQL5.com, elaboração própria.
Ainda, nesta quarta-feira (30), foram apresentados o Produto Interno Bruto (PIB) da França e Itália, registrando um crescimento de 0,2% e 0,5%, respectivamente, no terceiro trimestre em comparação com os três meses anteriores.
A taxa de desemprego na Zona do Euro atinge recorde de mínima histórica. Na quinta-feira (1), o Eurostat divulgou a Taxa de Desemprego mensal, recuando de 6,6% em setembro para 6,5% em outubro. Com isso, o número de pessoas desempregadas apontou em 10,87 milhões de pessoas.
Zona do Euro atinge menor taxa de desemprego da história, registrando 6,5% em outubro.
Fonte: MQL5.com, elaboração própria.
Ainda quinta-feira (1), o Índice de Atividade dos Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês), responsável por medir a atividade econômica a partir de amostras das empresas, reportou a segunda alta consecutiva, subindo de 46,4 em outubro para 47,1 em novembro. No entanto, o resultado indica uma contração para as atividades abaixo
Na sexta-feira (2), o Eurostat divulgou o Índice de Preços ao Produtor Mensal (IPP) referente ao mês de outubro. Pela primeira vez desde maio de 2020 os preços de venda de mercadorias referente às indústrias dos 19 países que usam o euro apresentaram uma diminuição em 2,9% pela primeira vez desde maio de 2020. O índice apresentou uma queda de 6,9% no preço da energia, contribuindo expressivamente no resultado.
O principal índice pan-europeu, STOXX 600, fechou em alta pela sétima semana consecutiva, registrando um ganho de 0,68% a 443,29 pontos. As ações dos setores imobiliários e varejistas impulsionaram os ganhos do índice, em contrapartida os papéis de tecnologia e energia registraram as maiores perdas nesta semana. O índice encerrou a semana com os maiores ganhos desde maio de 2022, em meio a sinais da flexibilização das restrições de Covid-19 na China, alívio das preocupações sobre o aumento das próximas taxas de juros europeia e a diminuição da inflação.
Gráfico anual do Índice Stoxx 600 apresenta uma tendência de alta desde outubro e registra 443,29 pontos, maior pontuação desde 27 de maio.
Fonte: Google Finance.
Ásia
Diversos protestos foram registrados nos últimos dias na China, principalmente em universidades e nas ruas de grandes cidades como Pequim e Shanghai. O principal motivo das manifestações é referente à política de Covid Zero – os protestos marcam um fato que não era visto há 30 anos no país. A China poderá encontrar um dilema significativo com as próximas decisões referentes à pandemia e ao crescimento econômico.
Protestos em rua de Pequim 28/11/22 – Foto: Noel Celis/AFP
Em relação aos dados econômicos, ocorreu a divulgação do Índice de Gerentes de Compras do setor industrial chinês (PMI, na sigla em inglês). O valor registrado, segundo o Centro de Informações Logísticas Chinês, foi de 48,0 pontos – inferior à expectativa do mercado de 49 pontos. O PMI de não-manufatura – divulgado também nesta semana – apresentou o valor de 46,7 (inferior à projeção do mercado de 48 pontos). O PMI Composto de ambos os setores apresentou um valor de 47,1 pontos. O PMI Industrial Chinês Caixin/Markit foi de 49,4 pontos – acima da expectativa de 48,9 pontos do mercado.
Valores do PMI Industrial Chinês foram divulgados na semana e merecem atenção devido à relação com a política Covid Zero – Foto: Exame
Em relação às bolsas asiáticas – apesar do temor do mercado com os recentes protestos na China e a incerteza futura referente às próximas decisões governamentais relacionadas à política Covid Zero – o índice Shanghai Composite registrou uma alta acumulada semanal de +1,76% fechando em 3.156,14 pontos.
Cenário Nacional
A Proposta de Emenda à Constituição (PEC) da Transição, protocolada na quarta-feira (28), superou as 27 assinaturas necessárias para ser protocolada no Senado Federal. No entanto, é importante destacar que o Congresso ainda está resistente ao texto, indicando a inclinação a oferecer um espaço limitado a gastos considerados essenciais.
PEC da Transição será protocolada no Senado Federal.
Fonte: Folha Press.
Nesta quinta-feira (1), a equipe de transição do presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva (PT), comunicou que vai acionar o governo de Jair Bolsonaro (PL) após ter encontrado possíveis indícios de abuso de poder econômico durante as eleições por meio do Auxílio Brasil (que voltará a se chamar Bolsa Família). A equipe de Lula identificou, por exemplo, que Bolsonaro incluiu 2,5 milhões de pessoas pouco antes da eleição no programa. Em relação ao Ministério da Cidadania, a senadora Simone Tebet e as ex-ministras Tereza Campello e Márcia Lopes, reportaram que seria necessário R$ 70 bilhões para complementar o Auxílio Brasil, que deve voltar a se chamar Bolsa Família, R$ 2 bilhões para o Auxílio Gás, R$ 2,6 bilhões para manter o funcionamento do Sistema Único de Assistência Social (SUAS).
O ministro-chefe da Casa Civil, Ciro Nogueira, encaminhou uma consulta ao TCU para que o governo possa aumentar as despesas obrigatórias da União. Na avaliação do Ministério da Economia, há um buraco nas despesas obrigatórias de R$ 22,3 bilhões, dos quais 70% correspondem aos pagamentos das aposentadorias e pensões da Previdência. A medida é autorizada pela Constituição apenas para situações imprevisíveis e urgentes.
André Esteves, presidente do conselho de administração do BTG Pactual, realizou uma reunião com o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva em Brasília, nesta semana. Esteves disse a Lula que não vê problemas com a escolha de Fernando Haddad ao Ministério da Fazenda, e também que estaria disposto a trabalhar em conjunto com esse. Após a reaproximação, Lula disse à reportagem do jornal Valor Econômico que só anunciará sua equipe de ministros após o dia 12 de dezembro, e declarou que “Obviamente que o ministério [da Fazenda] tem autonomia, mas quem ganhou as eleições fui eu, e eu quero ter inserção nas decisões políticas e econômicas desse país”.
Presidente do BTG, André Esteves, se encontra com Lula.
Fonte: Estadão Conteúdo.
Uma nova alta no cenário de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) em 2022 foi apontada no Boletim Focus publicado na manhã desta segunda-feira (28) e deu estabilidade nas projeções para 2023, a qual continuou em 0,70%. A mediana para a expansão do PIB deste ano subiu de 2,80% para 2,81%. Conforme as instituições financeiras consultadas a cada semana pelo BC, a expectativa para o IPCA de 2022 passou de 5,88%, há uma semana, para 5,91%. As projeções para a taxa básica de juros (Selic) permaneceram em 13,75% para este ano (23 semanas de estabilidade). Entretanto, as projeções do mercado financeiro para a dívida pública do setor público para 2022 têm piorado nas últimas semanas: ela subiu de 57,52% do PIB na semana passada para 57,70% nesse último Boletim Focus.
O Ministério do Trabalho e Previdência divulgou na terça-feira (29) os dados do Novo Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged), o qual mostrou a abertura de 159.454 novas vagas de trabalho formal em outubro. Esse resultado foi pior do que o registrado no mesmo mês de 2021, quando foram criadas 253.083 vagas, segundo dados sem ajuste. No acumulado do ano de 2022, foi registrado saldo de 2.320.252 empregos.
Nesse mesmo dia, a Fundação Getulio Vargas (FGV) informou que o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) registrou deflação de 0,56% em novembro, com queda menos intensa de 0,97% em outubro. A redução foi superior ao que indicava a mediana da pesquisa Projeções Broadcast com o mercado financeiro, de recuo de 0,34%. Sendo assim, no ano de 2022, o IGP-M acumulou taxas de inflação de 4,98%. Por outro lado, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC-M) subiu de 0,50% para 0,64%, com inflação acumulada em 12 meses de 4,71%.
De acordo com os dados foram divulgados nesta quarta-feira (30) pelo Banco Central (BC), a dívida bruta do Brasil caiu novamente em outubro e fechou em 76,8% do Produto Interno Bruto (PIB), correspondendo a R$ 7,3 trilhões.Trata-se do menor percentual desde fevereiro de 2020, antes do início da pandemia.
O Produto Interno Bruto (PIB) cresceu 0,4% no terceiro trimestre de 2022, na comparação com o trimestre passado, vindo abaixo da mediana das estimativas de analistas, calculada em 0,6%. O dado foi divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Em valores correntes, o PIB no terceiro trimestre de 2022 acumulou R$ 2,544 trilhões, sendo R$ 2,202 trilhões referentes ao Valor Adicionado (VA) a preços básicos e R$ 342,1 bilhões aos Impostos sobre Produtos líquidos de Subsídios.
PIB brasileiro cresceu 0,4% no 3T2022.
Fonte: Trading Economics. Elaboração própria.
Segundo dados publicados nesta sexta-feira (2) pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede a inflação na cidade de São Paulo, subiu 0,47% em novembro, após a alta de 0,45% registrada em outubro. O resultado de novembro ficou no piso das projeções de instituições de mercado consultadas pelo Projeções Broadcast, de alta de 0,47% a 0,60%,
Nesta última semana, o Ibovespa subiu 2,70%. Segundo analistas do mercado, a alta foi graças aos novos relatos de “desidratação” da PEC da Transição. O dólar fechou a semana em queda de 3,59%, alcançando R$ 5,215 na compra e na venda.
Perspectivas Para a Próxima Semana
Cenário Internacional
Nos Estados Unidos, o Índice de Gestores de Compras Não-Manufatura do ISM será divulgado na segunda-feira (5), o mercado espera uma alta de 1,2 pontos, no valor do índice que o faria alcançar os 55,6 pontos. Além deste indicador serão divulgados na segunda-feira (5) Índice de Gerentes de Compras (PMI) no Setor de Serviços da S&P Global, o PMI Composto, também da S&P Global, as Encomendas à Indústria (Mensal) e o Índice do Instituto de Gestão de Provisões (ISM) de Emprego no Setor Não-Manufatureiro. Na terça-feira (6) é esperado o resultado da Balança comercial dos EUA. Já no meio da semana, quarta-feira (7) o mercado aguardará a divulgação da Produtividade do Setor Não Agrícola (Trimestral), o Custo Unitário da Mão de Obra (Trimestral) e o Estoque de Petróleo Bruto do país. Um dia depois, na quinta-feira (8) o United States Department of Labor apresentará os dados referentes ao Número de Pedidos de Subsídio de Desemprego. Por fim, na sexta-feira serão divulgados os seguintes indicadores, Índice de Preços ao Produtor (Mensal), Índice de Percepção do Consumidor de Michigan, Confiança do Consumidor, também da Universidade de Michigan, além da divulgação do Relatório de Estimativas de Oferta e Demanda Agrícola Mundial.
Resultados que serão reportados na próxima semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
*PMO= Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC=Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
Indo para o velho continente, o mercado aguarda a publicação dos dados referentes às Vendas no Varejo (Mensal) na zona do euro e União Europeia, que serão divulgados na segunda-feira (5), é esperada uma queda de 0,6% ante ao mês anterior, a Variação no Emprego (Trimestral) na zona do euro e União Europeia, por sua vez, será divulgada na quarta-feira (7), o mercado projeta um crescimento de 0,2%, no mesmo dia a Eurostat apresentará ao público o Produto Interno Bruto (Trimestral) da União Europeia, também é esperado um crescimento de 0,2%. Um dia depois da divulgação destes indicadores, Lagarde, presidente do BCE, realizou um discurso. Além da divulgação destes principais indicadores a S&P Global, realizará no decorrer da semana a divulgação do PMI de diversos países da Europa, e da própria União Europeia.
Na terra do sol nascente o Gabinete do Governo japonês divulgará, na quarta-feira (7) o Produto Interno Bruto (Trimestral) do país, o mercado espera uma queda de 0,3%, como no trimestre passado. Ainda no continente asiático na China, o The People’s Bank of China, apresentará ao mercado o valor dos novos empréstimos, é projetado um total de CNY 1.347 trilhões, cerca de USD 10,017 bilhões.
Cenário Nacional
Na segunda-feira (5), o Banco Central do Brasil (BACEN) disponibilizará o Focus – Relatório de Mercado, a S&P Global divulgará o Índice de Gerentes de Compras (PMI) no Setor de Serviços e o PMI Composto, o mercado espera um crescimento de 4,2 pontos para o primeiro e de 2,4 pontos para o segundo. Totalizando 58,2 pontos e 55,8 pontos respectivamente.
Já na quarta-feira (7) o mercado ficará atento à decisão do BACEN sobre a Taxa de Juros Selic, atualmente a taxa de juros é de 13,75%. Segundo o último Focus, divulgado na última segunda-feira (28), o mercado espera a manutenção da taxa a 13,75%.
Um dia após a divulgação desta taxa de juros o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), divulgará o resultado das Vendas no Varejo (Mensal), é esperado um aumento de 0,4%. Perto do fim de semana, na sexta-feira (9) o IBGE realizará a divulgação índice de Preços ao Consumidor (Mensal), referente ao mês de novembro, o mercado espera um aumento de 0,15%
Este relatório foi elaborado pela Liga de Investimentos da UFPR, e não se trata de um relatório de análise, mas tão simplesmente um relatório que consolida as notícias públicas do mercado global. Ele tem como objetivo fornecer informações atuais que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Equit Capital não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
