Cenário Internacional
Estados Unidos
O colapso bancário do Silicon Valley Bank (SBV), 16° maior banco dos EUA, afetou o mercado norte-americano nesta última semana. A instituição financeira foi fundada em 1983, com intuito na prestação de serviços bancários para quase metade das empresas de tecnologia americanas. A falência devesse pelo fato do banco ter alocado bilhões de seus investimentos em títulos públicos de longo prazo do governo americano durante a época que as taxas de juros eram praticamente nulas, com o aumento da taxa básica de juros nos dois últimos anos para controlar a inflação, os rendimentos do banco ficaram abaixo do mercado, onde a carteira do banco estava rendendo em média 1,79% na semana passada, expressivamente abaixo do Tesouro de 10 anos americano que estava rendendo cerca de 3,9%. Deste modo, algumas startups tentaram sacar os ativos investidos no SVB, mas como as aplicações do banco eram de longo prazo, foi necessário vender os títulos para pagar as empresas, onde foram resgatados US$ 21 bilhões no primeiro trimestre deste ano com um prejuízo de US$ 1,8 bilhões. A operação impactou os investidores e correntistas do banco, que temiam a falência e solicitaram o saque dos investimentos no valor de US$ 42 bilhões na semana passada. Com isso, os reguladores da Califórnia necessitam intervir no banco, deixando as ações de ser negociadas e fechando o banco. Na sexta-feira (17), a controladora do Silicon Valley Bank entrou com o pedido de recuperação judicial, aderindo ao famoso Capítulo 11.
Fonte: Globo
Além disso, o Signature Bank, banco com sede em Nova York, responsável por prestar serviços para empresas de criptomoedas, teve a falência decretada pelo órgão regulador de Nova York, com base na lei bancária, seção 606, com o intuito de proteger a economia americana e fortalecer a confiança no sistema bancário. O banco será incorporado pelo Departamento Financeiro de Nova York (NYDFS). “Esta decisão garantirá que o sistema bancário dos EUA continue a desempenhar seu papel vital de proteger os depósitos e fornecer acesso ao crédito para famílias e empresas de maneira a promover um crescimento econômico forte e sustentável”, disse o comunicado.
Na terça-feira (14), o Credit Suisse informou ter encontrado fragilidades materiais significativas em seus balanços financeiros referente aos dois últimos anos. Vale destacar que a companhia reportou o quinto prejuízo consecutivo em seu último resultado financeiro divulgado em fevereiro, relativo ao quarto trimestre de 2022. Neste período, duas empresas deram um prejuízo de US$ 15 bilhões ao banco, após decretarem falência com os recursos do Credit Suisse. Além disso, o principal acionista do banco, o Sauti National Bank, confirmou que não irá aumentar sua participação na instituição. As ações do Credit Suisse (NYSE: CS) no acumulado deste ano, reportam uma queda de 35,58% e no fechamento da semana, apresenta baixa de 24,44%, para US$ 2,01.
As ações do Credit Suisse (NYSE: CS) tiveram quedas de até 29,31% na abertura do mercado na quarta-feira (15) após a divulgação de inconsistências nos resultados financeiros dos dois últimos anos. Com isso, encerraram a semana com queda de 24,44%, a US$ 2,01
Fonte: Google Finance
O grupo bancário UBS confirmou a compra do rival Credit Suisse por US$ 3,25 bilhões neste domingo (19) pelo Banco Nacional da Suíça, onde o valor foi três vezes superior à oferta inicial. Com base no acordo, os acionistas do Credit Suisse receberão 1 ação do UBS para cada 22,48 ações do Credit Suisse.
No âmbito dos indicadores americanos, o destaque da semana foi para o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) divulgado pelo Departamento do Trabalho nesta terça-feira (14). A inflação mensal subiu em 0,4% em fevereiro na comparação com janeiro e no acumulado dos últimos 12 meses, a inflação registrou 6,0%. O indicador ficou dentro do estimado pelos analistas, mas ainda segue em uma magnitude superior aos 2% preferidos do Federal Reserve para a inflação americana.
O gráfico da inflação anual dos EUA nos últimos 3 anos. Em junho de 2022 atingiu o pico de 9,1% e atualmente se encontra em 6,0% no acumulado dos últimos 12 meses
Fonte: MQL5 – Elaboração própria
Os principais índices de Wall Street encerraram a semana de forma mista, após o colapso bancário e dados da inflação. Com isso, o S&P 500 registrou alta de 1,43% a 3.916,64 pontos, o Nasdaq 100 registrou a maior alta dos índices, valorizando 5,83% a 12.519,88 pontos. Já o Dow Jones teve uma leve perda de 0,15% a 31.861,98 pontos.
Na imagem abaixo, podemos observar todas companhias que reportaram seus resultados trimestrais durante a semana.
Resultados reportados na última semana do mercado americano
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
Europa
O mercado europeu esteve movimentado nos últimos dias, pela crise no banco suíço Credit Suisse e pelas discussões do Banco Central Europeu a respeito da elevação da taxa de juros na zona do euro.
Imagem: REUTERS/Arnd Wiegmann/File Photo
Após 2 anos em prejuízo e sendo alvo de escândalos de lavagem de dinheiro, o banco Credit Suisse amanheceu a última quarta-feira com a notícia de que seu principal acionista desde o final de 2022, o Saudi National Bank (que detém posição de 9,9% nos papéis do CS), não injetaria mais recursos no banco suíço, com a justificativa de que não pretendia enfrentar problemas regulatórios.
Outro fator importante que pode ter motivado a decisão do Saudi National Bank foi que, em 2022, o Credit Suisse fechou seu balanço com seu pior resultado em 14 anos, com perda líquida de 7,3 bilhões de francos.
Durante a quarta-feira, 15, os papéis da companhia chegaram a uma desvalorização de 30%, finalizando o período em uma perda de 24% de valor de mercado, mesmo tendo sua negociação suspensa diversas vezes ao longo do dia.
Mas a situação do banco foi temporariamente reparada na quinta-feira, diante da notícia de requisição do Credit Suisse ao Banco Nacional da Suíça por um empréstimo de 54 bilhões. O banco finalizou o pregão do dia com 20% de valorização.
E após 4 dias desde o início da crise, o banco enfim se vê em uma situação mais confortável. No domingo, 19, o grupo suíço UBS Group AG adquiriu o banco Credit Suisse por US$ 3,23 bilhões (cerca de R$ 17 bilhões), o acordo também inclui uma assistência de liquidez de US$ 108 bilhões (R$ 568,86 bilhões) por parte do SNB. Além disso, uma garantia para perdas de no máximo US$ 9,7 bilhões (R$ 51 bilhões) também será oferecida pelo governo federal da Suíça para uma parte específica do portfólio.
Imagem: Le Monde, MICHAEL BUHOLZER / AP
Na sexta-feira, as ações do Credit Suisse eram negociadas a cerca de US$ 2,01 (R$ 10,64). O grupo UBS propôs no mesmo dia a compra de ações por US$ 0,27 (R$ 1,43) – proposta que foi negada. Depois, o grupo aumentou a oferta por US$ 0,54 (R$ 2,85) – proposta que foi aceita.
Histórico dos valores da taxa de juros europeia no período 2007 – 2023. Fonte/reprodução: MQL5
A turbulência no setor bancário vivenciada nos últimos dias não foi suficiente para o Banco Central Europeu adiar a nova elevação na taxa de juros, na última quinta-feira, 16, o BCE a elevou em 50 pontos-base. Desde julho de 2022 já somam-se 350 pontos-base de aumento da taxa de juros europeia pelo BCE. A taxa de juros atual se consolida em 3,5% frente a uma inflação crescente em 8,5% na Zona do Euro.
Presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, em pronunciamento. Imagem: Ronald Wittek/pool/EPA
De um modo geral, o mercado europeu fechou o pregão da última sexta-feira, 17, em queda. O índice pan-europeu STOXX 600 fechou em queda de 1,21%, a 436,31 pontos, perdendo quase 4% no somatório da semana, esse resultado foi supostamente pressionado por ações de bancos, seguros e de serviços financeiros. O índice bancário perdeu 2,6%, com o HSBC, BNP Paribas, Allianz SE e UBS Group com perdas entre 1% e 3%. Em Londres, o índice Financial Times recuou 1,01%, a 7.335,40 pontos. Em Frankfurt, o índice DAX caiu 1,33%, a 14.768,20 pontos. Em Paris, o índice CAC-40 perdeu 1,43%, a 6.925,40 pontos. Em Milão, o índice Ftse/Mib teve desvalorização de 1,64%, a 25.494,54 pontos. Em Madri, o índice Ibex-35 registrou baixa de 1,92%, a 8.719,30 pontos. Em Lisboa, o índice PSI20 desvalorizou-se 2,42%, a 5.724,12 pontos.
Ásia
O ex-presidente de Taiwan, Ma Ying-jeou deverá visitar a China neste mês, segundo anunciou seu gabinete hoje (19). Isso marca um fato importante sendo a primeira vez que um líder taiwanês, ex ou atual, visita o país após os eventos de divisão de 1949. A viagem deverá ocorrer em um momento de tensões elevadas entre Pequim e Taipé – visto que a China exerce pressão sobre Taiwan para que a ilha aceite a soberania chinesa.
Ainda em meio a tensões na Ásia, o primeiro-ministro do Japão, Fumio Kishida, e o presidente da Coreia do Sul, Yoon Suk-yeol, se encontraram na quinta-feira (16) em Tóquio com o intuito de reforçar cooperação nas questões de segurança – com justificativa atrelada aos recentes investimentos e testes militares realizados pela Coreia do Norte na região. Ambos os líderes reforçaram que pretendem retomar as visitas diplomáticas entre os países – esta foi a primeira vez que um presidente sul-coreano visitou Tóquio em 12 anos.
Coletiva de imprensa com o presidente sul-coreano e o primeiro-ministro japonês em Tóquio. Fonte: Kiyoshi Ota/POOL/AFP
Japão e Coreia do Sul são considerados parceiros estratégicos dos Estados Unidos na Ásia e demonstram preocupação com os avanços em programas nucleares e de mísseis por Pyongyang. Durante o evento, foi divulgado que os dois países asiáticos deverão retomar o Acordo Geral de Segurança de Informação Militar (GSOMIA), com o objetivo de compartilhar dados de radar para percepção de lançamento de mísseis a partir da Coreia do Norte.
Na segunda-feira (14) – com o objetivo de conter possíveis ameaças da China na região do Indo-Pacífico – os Estados Unidos, Austrália e Reino Unido revelaram um acordo de fornecimento à Austrália de submarinos de ataque movidos a energia nuclear a partir de 2030. O plano prevê a venda de três submarinos produzidos pela General Dynamics nos EUA e, em uma outra etapa, prevê também a fabricação de uma nova classe construída em parceria com os três países do acordo.
Com relação aos dados econômicos, houve a divulgação dos dados de Produção Industrial na China na terça-feira (14) em relação ao mês de fevereiro. Os dados apontam um crescimento de +2,4% nos dois primeiros meses do ano – apesar disso, o valor é abaixo das estimativas de mercado de +2,8%. “No geral, a produção industrial se estabilizou e se recuperou de janeiro a fevereiro. No entanto, também devemos ver que a atual situação internacional é complexa e mutável, e ainda existe a pressão de retração da demanda, choques de oferta e enfraquecimento das expectativas”, informou o departamento de estatísticas em nota
No âmbito dos mercados, os índices oscilaram durante a semana – principalmente devido aos temores da crise com bancos americanos. No entanto, na China empresas de tecnologia, propriedades e finanças conseguiram obter uma alta no decorrer da semana. A construtora chinesa Country Garden teve uma alta acumulada na semana de +4,19% após o mercado imobiliário chinês apresentar sinais de recuperação – dados oficiais apontaram que os novos preços de residências novas subiram pela primeira vez em fevereiro desde agosto de 2021. O Índice Shanghai Composite apresentou uma alta semanal acumulada de +0,63%, fechando aos 3.250,55 pontos.
Cenário Nacional
O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, apresentou formalmente a proposta do novo arcabouço fiscal, que deverá substituir o atual teto de gastos como regra de controle para o crescimento dos gastos e da dívida pública, ao presidente Lula, nesta sexta-feira (17), que após o fim da reunião não tornou a proposta pública. A nova regra fiscal foi concluída pelo Ministério da Fazenda na semana passada. Antes de apresentá-la a Lula, Haddad mostrou o projeto à área econômica do governo. Com isso, figuras importantes como Simone Tebet e Geraldo Alckmin comentaram sobre a proposta, apresentando conclusões positivas. Por fim, a aprovação de Lula é a última etapa para que o arcabouço fiscal seja enviado ao Congresso como projeto de lei complementar. Segundo Haddad, após o aval de Lula, o Ministério da Fazenda vai redigir o texto. “Isso se faz em 24 horas. Depois de validado, fica pronto imediatamente”, comentou Haddad.
Lula e Haddad se reúnem para debater nova regra fiscal
Fonte: REUTERS
A taxa de desemprego voltou a subir no País após dez recuos consecutivos, resultando em 8,4% no trimestre móvel encerrado em janeiro, com uma mínima queda em relação à desocupação verificada em outubro (8,3%). Em dezembro, a taxa estava em 7,9%. Os dados são da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNAD Contínua) e foram divulgados nesta sexta-feira (17) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O dado ficou um pouco acima do esperado pelo mercado, que previa uma taxa de desocupação de 8,3%, segundo o consenso Refinitiv. Apesar da elevação, a taxa de desemprego no trimestre encerrado em janeiro de 2023 foi a mais baixa para esse período do ano desde 2015, quando estava em 6,9%. O resultado teria sido maior, não fosse a migração de trabalhadores que perderam o emprego para a inatividade. Já na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, houve queda de 2,9 pontos porcentuais.
Desemprego no Brasil – Por trimestre móvel, em relação aos três meses imediatamente anteriores
Fonte: IBGE
Na divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2022, a Eletrobras (ELET3; ELET6) reportou prejuízo de R$ 479 milhões no 4T22, revertendo lucro de R$ 610 milhões da mesma etapa de 2021, com provisões de R$ 2,5 bilhões para perdas com a Amazonas Energia, R$ 1,2 bilhão para despesas com o novo plano de demissão e R$ 900 milhões para obrigações da privatização. O lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado totalizou R$ 4,401 bilhões no 4T22, um recuo de 10% em relação ao 4T21. Os dados foram divulgados no fim da noite na madrugada desta terça-feira (14). “O resultado de 2022 foi impactado, negativamente, pela contabilização das despesas previstas para o Plano de demissão voluntária (PDV), realizado em dezembro de 2022, no montante de R$ 1,260 bilhões (adesão de 2.494 empregados, com 13 meses de pay back) e também pelo aumento de R$ 4,475 bilhões nas provisões para crédito de Liquidação duvidosa, que passaram de R$ 1,027 bilhão em 2021 para R$ 5,022 bilhões em 2022, com destaque para provisão de R$ 3,348 feita pela Holding relativa aos recebíveis da Amazonas Energia”, explica a empresa. Mesmo com resultados fracos, as ações subiram sem força no pregão desta terça. Ao final da sessão, os papéis ordinários (ELET3) avançaram 1,22%, negociadas a R$ 32,28. Já os preferenciais classe B (ELET6) subiram 1,86 %, a R$ 34,45.
Desempenho semanal das ações ordinárias da Eletrobras (ELET3), com queda de -4,83% nesta sexta-feira(17), após o Ministério de Minas e Energia confirmar o nome de Efrain Cruz para secretário-executivo da pasta.
Fonte: Google Finance
Com os investidores receosos com uma possível crise financeira global após a falência do Silicon Valley Bank (SVB), o Ibovespa encerrou o pregão desta sexta-feira (17) em queda de -1,40%, aos 101.981,53 pontos, no menor nível de encerramento desde 27 de julho (101.437,96). Já na semana, o índice encerrou com perdas acumuladas de 1,58%. Dentre as ações de maior peso, Vale (ON +1,20%) conseguiu escapar ao tom negativo da sessão, em dia de leve recuperação (+0,44%) para os preços do minério de ferro na China (Dalian) – na semana, a ação da mineradora cedeu 0,18%. Destaque negativo mais uma vez para os grandes bancos, especialmente para a queda de 4,17% em Bradesco PN – na mínima da sessão no fechamento assim como a ON (-3,16%) -, que havia escapado de correção no dia anterior e sido um dos destaques de alta.
Principais resultados reportados na última semana do mercado brasileiro
Fonte: InfoMoney – Elaboração própria
Perspectivas Para a Próxima Semana
Cenário Internacional
A próxima semana nos Estados Unidos deve começar movimentada, uma vez que, é esperada os próximos passos na política monetária do país para controlar o colapso bancário com as falências do Silicon Valley Bank (SBV) e Signature Bank, além das inconsistências nos resultados do Credit Suisse. Com isso, o tema das altas de juros volta à tona, movimentando os principais índices de Wall Street.
Além disso, na segunda-feira (20) será divulgado o Índice do Leilão Bill, referente a investimentos de 3 meses e 6 meses. Já na terça-feira (21), a Associação Nacional de Agentes Imobiliários divulgará o Índice Vendas de Casas Usadas Mensal. Já na quarta-feira (22), os principais indicadores que serão apresentados são: Estoque de Petróleo Bruto, Taxa-alvo de fundos de Reserva Federal e as Projeções Econômicas do FOMC. Na quinta-feira (23) serão apresentados os Índices de Transações Correntes, Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego e Vendas de Casas Novas. Por fim, na sexta-feira (24), o S&P Global divulgará o Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) referente ao PMIs Composto, do Setor de Serviços e do Setor de Manufatura Markit do mês de fevereiro.
Referente ao balanço das ações norte-americanas, na imagem abaixo, podemos observar que ocorrerá, durante a semana, a divulgação dos resultados trimestrais das companhias americanas.
Resultados que serão reportados na próxima semana do mercado americano
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
No velho continente, a semana será marcada pelos discursos da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, previstos para segunda-feira (20), terça-feira (21) e quarta-feira (22), refletindo a posição do órgão regulador referente à política monetária europeia.
No âmbito dos indicadores econômicos, os principais indicadores que serão divulgados durante a semana são: a Balança Comercial na segunda-feira (20), a Percepção Zew na terça-feira (21), as Transações Correntes na quarta-feira (22), o Índice de Confiança ao Consumidor na quinta-feira (23) e os relatórios referentes ao PMIs na sexta-feira (24). Além disso, ocorrerá a Cúpula de Líderes da União Europeia na quinta-feira (23) e sexta-feira (24).
No cenário asiático a semana será um pouco menos agitada. Na China, ocorrerá a divulgação do Lucro Industrial Acumulado do Ano no domingo (26). Em Hong-Kong, região administrativa especial da China, será divulgado o Índice de Preços ao Consumidor Anual na quinta-feira (23). Em relação ao Japão, na terça-feira (21) ocorrerá o equinócio de primavera. Na quinta-feira (23) será reportado o Índice de Preços ao Consumidor Anual e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) no Setor de Serviços.
Cenário Nacional
No cenário brasileiro, as atenções estão voltadas para a divulgação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) mensal e anual, na sexta-feira (24). O índice mede a variação da inflação nos preços dos produtos e serviços comercializados no varejo durante o período do dia 16 do mês anterior ao dia 15 do mês em referência, apresentando uma projeção para fevereiro do IPCA-15 anual em 5,32%, contra 5,87% que se encontra atualmente.
Além disso, outros indicadores serão divulgados durante a semana. Na segunda-feira (20), será apresentado o Boletim de Mercado – Focus do Banco Central. O Fluxo Cambial Estrangeiro e a Decisão da Taxa de Juros Selic, na quarta-feira (22). Já na sexta-feira (24), ocorrerá a apresentação dos dados das Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC ( Commodity Futures Trading Commission).
Por fim, na próxima semana as seguintes empresas divulgarão seus resultados trimestrais.
Resultados a serem reportados na próxima semana do mercado brasileiro
Fonte: InfoMoney – Elaboração própria
Este relatório foi elaborado pela Liga de Investimentos da UFPR, e não se trata de um relatório de análise, mas tão simplesmente um relatório que consolida as notícias públicas do mercado global. Ele tem como objetivo fornecer informações atuais que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Equit Capital não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
