Data de referência: 19 a 25 de setembro de 2022
Cenário Internacional
Estados Unidos
FedEx (BDR: FDXB34, NYSE: FDX)
O resultado da FedEx costuma ser um importante termômetro do andamento da economia no mundo todo, por ser a maior empresa de entregas rápidas do planeta e a segunda maior empresa de transporte aéreo. Na quinta-feira (16), a companhia divulgou uma prévia dos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2022. E a pergunta que fica é: se a FedEx vai mal, a economia vai mal?
A FedEx foi fortemente afetada pela freada na economia global. Após o anúncio dos resultados preliminares, as ações da empresa abriram em queda de 22%. O lucro caiu de US$ 1,49 bilhão para US$ 1,23 bilhão. Já o Lucro por Ação (LPA) foi US$ 3,44 versus US$ 4,37 no 3T21, um tombo de 21%. Os resultados decepcionantes da empresa indicam um freada na atividade econômica. Juntamente com o resultado, o CEO da companhia, Raj Subramanjam, divulgou uma nota explicando que os resultados refletem os problemas e a tendência macroeconômica: “Nosso volume global caiu conforme as tendências macroeconômicas foram piorando significativamente no final do trimestre”.
Após a divulgação do resultado, Subramanjam deu uma entrevista para a CNBC com um tom muito pessimista, questionado a respeito de uma possível recessão global, afirmou que espera uma recessão global: “Acho que sim, esses números da FedEx não indicam algo bom, o principal fator é a situação macro que estamos enfrentando”. Na semana seguinte, a companhia anunciou cortes de custos à medida que a demanda diminui, com uma expectativa de economizar até US$ 2,7 bilhões com medidas de corte de custos.
FedEx reporta seus resultados e o assunto recessão global volta a cena.
Fonte: CNN Brasil
Resultados reportados na última semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
O principal destaque da última semana quando se olha os indicadores, foi o anúncio do Federal Reserve (Fed, Banco Central dos Estados Unidos) na última quarta-feira (20), o comitê de política monetária elevou a meta de juros em 0,75pp, levando a taxa da principal economia do mundo para o intervalo de 3-3,75%, em linha com o que o mercado esperava. No anúncio, a principal entidade de política monetária dos EUA reforçou que deve continuar aumentando os juros para que a inflação retorne a meta, a subida dos juros foi o principal estopim para a queda das bolsas pelo mundo essa semana.
Aumento de juros nos Estados Unidos volta a preocupar o mercado.
Fonte: XP Research
O mercado teve mais uma semana de fortes quedas, com os três principais índices registrando valores muito próximos da última semana, o S&P 500 caiu -4,65%, o Dow Jones registrou uma queda um pouco menor, caindo -3,99% e o NASDAQ foi o que registrou a maior queda entre os três, como de praxe, com -5,07%.
Europa
Nesta segunda-feira (19) o vice-presidente do Banco Central Europeu (BCE), Luis de Guindos, em um evento organizado pelo Banco Sabadell, disse que as próximas alterações na taxa de juros da instituição dependerão de dados econômicos. O BCE, desde julho, vem aumentando sua taxa de juros numa tentativa de conter a inflação recorde na zona do euro. Além disso, Guindos afirmou que a desaceleração econômica que a zona do euro está enfrentando não será suficiente para reduzir a inflação no bloco.
Já na terça-feira (20) o Destatis, agência de estatísticas da Alemanha, divulgou o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) referente a agosto, o índice teve um aumento de 7,9% frente ao mês anterior, resultado bem acima da alta esperada de 3,7%. Se comparado a agosto de 2021 o índice teve um aumento de 45,8%.
O Índice de Preços ao Produtor reflete a variação nos preços domésticos de energia e abastecimento de água, de mineração e de produção no mês de referência em comparação com o mês anterior.
Fonte: MQL5.com
Também na terça-feira (20) o Banco Central da Suécia elevou sua taxa básica de juros a 1,75%, e sinalizou o fim de compras de ativos, em nova tentativa de combater a disparada da inflação. Analistas do The Wall Street Journal esperavam uma alta de apenas 1,5%. Em comunicado, o BC sueco disse que “a inflação ficou mais alta do que na previsão anterior do Riksbank, em junho, e deverá acelerar mais durante o ano”, disse o BC sueco, em comunicado.
Em discurso realizado na terça-feira, a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, afirmou que “se houvesse evidência de que a inflação alta poderia desancorar as expectativas de inflação, então a taxa básica de juros compatível com nossa meta estaria em território restritivo”. Lagarde também disse que o BCE pode precisar aumentar as taxas de juros para um nível que restrinja o crescimento econômico para combater a inflação inaceitavelmente alta.
Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu (BCE)
Fonte: cnnbrasil.com.br
Seguindo o mesmo alinhamento das falas de Lagarde, Isabel Schnabel, membro do conselho do BCE, disse na quinta-feira (22) que a inflação na zona do euro ainda não atingiu o pico e o aumento nos preços pode até acelerar nos próximos meses, defendendo os planos do BCE de elevar ainda mais a taxa de juros. Schnabel também afirmou que o risco de recessão na zona do euro é crescente.
Após anunciar uma mobilização militar parcial de tropas russas e afirmar que usaria “todos os meios à nossa disposição”, se referindo a armas nucleares, caso considerasse a “integridade territorial” da Rússia ameaçada o presidente russo, Vladimir Putin, também aumentou o preço da energia nesta quarta-feira (21) elevando os preços do petróleo e do gás. O que contribui para continuação de iniciativas estatais de países europeus no que se diz respeito a disponibilização de ajuda a empresas e cidadãos que sofrem com a crise energética e econômica que se instaura no continente.
Presidente russo, Vladimir Putin
Fonte: reuters.com
Tais medidas de Putin foram um dos motivos de o presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, disse em entrevista, na mesma quarta-feira (21), que acredita que as últimas medidas do presidente russo exigem uma nova rodada de sanções da União Europeia contra a Rússia.
Ainda na quarta-feira (21) mais de 1.300 pessoas foram detidas em toda a Rússia por participarem de protestos contra a guerra na Ucrânia. Além disso, algumas dessas pessoas foram diretamente recrutadas para as Forças Armadas do país.
Neste domingo (25), a Itália elege um novo governo, a eleição deve marcar a vitória de Giorgia Meloni, do partido de extrema-direita italiano “Irmãos da Itália”. Ela é a favorita para formar uma coalizão de governo, após ter se aliado a Matteo Salvini, da “Liga”, e ao ex-primeiro-ministro Silvio Berlusconi, do “Força Itália”.
O índice pan-europeu Stoxx600 fechou a semana com uma queda acumulada de 4,4%, a 390,40 pontos, impulsionada pelos Indicadores econômicos aquém do esperado e pelas diversas altas de juros anunciadas por diversos Bancos Centrais, fatores que reforçaram o temor de uma recessão no continente.
Ásia
No sábado (24), o ministro das Relações Exteriores da China, Wang Yi, enfatizou que Pequim tomará medidas contundentes para evitar qualquer apoio externo à independência de Taiwan em discurso na Assembleia Geral das Nações Unidas.
Em seu discurso, o ministro alertou: “Devemos combater firmemente as atividades separatistas de independência de Taiwan e dar passos mais enérgicos para nos opormos à interferência externa”. Além disso, Wang Yi pediu que Rússia e Ucrânia não permitam que o conflito transborde e protejam os interesses e direitos dos países em desenvolvimento.
Ministro de Relações Exteriores da China durante fala na Assembleia-geral da ONU no sábado – Foto: Mary Altaffer/AP
Neste sábado (24), a Coreia do Norte lançou um míssil balístico não identificado no Mar do Japão, após a chegada de um porta-aviões dos Estados Unidos naquela região para realizar manobras, segundo informou o Estado-Maior Conjunto da Coreia do Sul. O fato ocorre em meio a relatos de uma possível preparação de Pyongyang para lançamento de míssil balístico a partir de submarino. A TV pública do Japão informou que o objeto parecia ter caído fora da zona de exclusão econômica do país.
Em relação aos dados econômicos, o Banco Central do Povo da China (PBoC, na sigla em inglês) manteve na segunda-feira (19) a taxa de juros de referência inalterada, conforme as expectativas do mercado. O PBoC anunciou que a taxa básica de empréstimos de um ano permanece estável em 3,65% e a taxa de cinco anos em 4,30% – conforme comunicado divulgado em seu site. O PBoC determina sua taxa de referência com base nas taxas de juros fornecidas por 18 bancos comerciais aos melhores clientes.
As bolsas asiáticas fecharam em queda na sexta-feira (23), na China continental, o índice Shanghai Composite teve queda de -0,66%, a 3.088,37 pontos – o acumulado na semana apresentou queda de -1,10%. A queda pode ter justificativa na questão de aversão a risco em meio a receios de que ocorra um aperto monetário ocasionado por pressões inflacionárias o que pode acarretar uma recessão mundial.
Cenário Nacional
No que se refere ao cenário econômico brasileiro, o acontecimento mais importante da semana foi a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil com o intuito de deliberar sobre a taxa básica de juros. Em linha com as expectativas do mercado, o Copom manteve a taxa Selic em 13,75% ao ano, levando ao fim o processo de alta de juros iniciado em março de 2021, onde a Selic se encontrava em 2% ao ano. De acordo com o comunicado do Comitê, mesmo com a manutenção dos juros, a inflação segue sendo motivo de preocupação e por esse motivo a taxa básica se manterá elevada até que o processo de enfraquecimento da inflação seja definitivo, além de sinalizar que caso a desinflação não ocorra como esperado não haverá hesitação na retomada do ciclo de aperto monetário.
Copom decide novo patamar da taxa Selix.
Fonte: Banco Central do Brasil
Na quinta-feira (22) o Ministério da Economia estimou um superávit primário para as contas do governo no ano de 2022. O saldo primário projetado é de R$ 13,5 bilhões e indica que o governo deverá gastar menos do que a arrecadação total do ano em questão, tirando as despesas com a dívida pública. Se a projeção se concretizar, será o fim de uma trajetória de oito anos com as contas públicas apresentando um déficit primário.
Na reta final da corrida eleitoral, com o primeiro turno se aproximando, a última semana contou com a divulgação das pesquisas eleitorais do Datafolha, na quinta-feira (22), e do Ipespe, na sexta-feira (23).
De acordo com o Datafolha, em levantamento feito entre os dias 20 e 22 de setembro, o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) aumentou sua vantagem sobre os outros candidatos na disputa pela Presidência da República. Lula teve um aumento de 2 pontos percentuais em relação à pesquisa anterior, ficando com 47% das intenções de voto. Já o atual presidente Jair Bolsonaro (PL) se manteve no mesmo nível, com 33% das intenções. Os dois candidatos possuem uma diferença de 14 pontos percentuais, sendo a maior em um mês.
Intenção de voto para presidente 2022 – estimulada
Fonte: Datafolha
Segundo o levantamento do Ipespe, realizado entre os dias 19 e 21 de setembro, o ex-presidente Lula também aumentou sua vantagem em relação aos outros candidatos. Lula possui 46% das intenções de voto, 2 pontos percentuais acima do último levantamento. Bolsonaro se manteve no mesmo patamar das duas pesquisas anteriores, com 35% das intenções de voto. A diferença entre os dois candidatos, na pesquisa, é de 11 pontos percentuais.
Intenção de voto para presidente 2022 – estimulada
Fonte: Ipespe
No sábado (24), oitos dias do primeiro turno das eleições, o segundo debate entre candidatos à Presidência da República foi realizado pelo pool de veículos de comunicação formado por SBT, CNN Brasil, Estadão/Eldorado, Veja, Rádio Nova Brasil e Terra. O debate contou com críticas à ausência do ex-presidente Lula e com cobranças ao atual presidente Bolsonaro no que diz respeito ao orçamento secreto.
Com uma semana recheada de decisões sobre taxa de juros por vários bancos centrais do mundo, como do Brasil, EUA, China e Inglaterra, o Índice Bovespa nadou contra a maré dos mercados e finalizou a semana com uma alta de +2,2%, aos 111.716 pontos. A decisão do Copom de não elevar a taxa básica deu força para a bolsa de valores brasileira na última semana, mesmo com a decisão de aumento de juros de bancos centrais como dos EUA e Inglaterra. Em relação ao câmbio, o dólar encerrou a semana com uma alta de +0,23% contra o real, ficando em R$ 5,26/US$.
Perspectivas Para a Próxima Semana
Cenário Internacional
Nos Estados Unidos são esperados os discursos de membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC, na sigla em inglês), além disso na terça-feira (27) ocorrerá o discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve.
Em relação aos dados econômicos, na terça-feira (27) ocorrerá a divulgação dos Pedidos de Bens Duráveis de agosto, além do índice de Confiança do Consumidor e o número de Vendas de Casas Novas do mês. Na quarta-feira (28), deverá ser divulgado o número de Vendas Pendentes de Moradias. Na quinta-feira (29), será apresentado o PIB Trimestral (Q2) e os dados de Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego. Na sexta-feira (30) deverá ocorrer a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo (PCE, na sigla em inglês).
Na Europa, durante a semana ocorrerão os discursos da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, além de outros membros do BCE. São esperadas as divulgações do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e a Taxa de Desemprego na sexta-feira (30).
Na China, teremos a divulgação do Lucro Industrial Chinês na segunda-feira (26) e dos Índices de Gerentes de Compras Industrial e Composto e na quinta-feira (29).
Abaixo estão as divulgações de resultados esperadas para a próxima semana no mercado americano, com destaque para a empresa Nike (NKE).
Resultados que serão reportados na próxima semana no mercado americano.
Fonte: Interactive Investor
Cenário Nacional
Na segunda-feira (26) ocorrerá a divulgação do Boletim Focus pelo Banco Central do Brasil, com atenção para as estimativas de IPCA e PIB.
Na terça-feira (27) serão divulgadas as minutas da reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil. No mesmo dia, deverá ser divulgado o Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA-15, considerado uma prévia da inflação oficial.
Na quarta-feira (28) será divulgado o Índice de Evolução do Emprego do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (CAGED), pelo Ministério do Trabalho.
Na quinta-feira (29) ocorrerá a Reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN). Nesse mesmo dia será divulgado o IGP-M de Setembro, com expectativa de -0,86%.
Na sexta-feira (30) deverá ser divulgada a Taxa de desemprego pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
A expectativa em relação à corrida eleitoral entra em sua última semana, com as eleições devendo ocorrer no domingo (2).
Este relatório foi elaborado pela Liga de Investimentos da UFPR, e não se trata de um relatório de análise, mas tão simplesmente um relatório que consolida as notícias públicas do mercado global. Ele tem como objetivo fornecer informações atuais que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Equit Capital não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
