Cenário Internacional
Estados Unidos
NIKE (BDR: NIKE34, NYSE: NIKE)
A Nike divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre fiscal, referente ao período de três meses encerrado em 28 de fevereiro deste ano, nesta terça-feira (21). A companhia esportiva reportou uma receita de US$ 12,39 bilhões, apresentando um aumento de 14% em comparação aos US$ 10,87 bilhões do ano anterior. Já o lucro líquido ficou em US$ 1,24 bilhão, uma queda de 11% na mesma comparação anual e o LPA em US$ 0,79. A margem bruta registrou uma queda de 3,3 pontos percentuais de 46,6%, no mesmo período de 2022, para 43,3%. Além disso, as vendas na América Latina e Pacífico Asiático aumentaram em 10%. Na divisão calçados, a receita aumentou 14%, para US$ 1,14 bilhão e na contramão, o segmento de equipamento apresentou uma queda de 15%, para US$ 53 milhões. O CEO da empresa, John Donahoe, disse em relatório de resultados que “Nossa estratégia nos permite navegar pela volatilidade à medida que criamos valor e impulsionamos o crescimento de longo prazo”. Com isso, as ações da companhia encerraram a semana com uma leve alta de 0,27% a US$ 120,71.
As ações do Walmart encerraram a semana com ganho de 0,27%, para US$ 120,71. Na comparação anual, a companhia registra uma alta de 1,65%
Fonte: Google Finance
No âmbito dos indicadores americanos, o principal destaque da semana foi a divulgação da taxa básica de juros americana na quarta-feira (14). O Comitê de Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve (Fed) – Banco Central americano – apresentou a elevação da taxa básica de juros norte-americana em 0,25 ponto porcentual. Com isso, os juros norte-americanos passam a variar entre 4,75% e 5,00% ao ano. O Fed aumentou a taxa pela nona vez consecutiva com o intuito de tentar controlar a inflação no país e controlar o aperto monetário no setor bancário. De acordo com o comunicado do Fed, “Indicadores recentes apontam crescimento modesto do gasto e da produção.Os ganhos de empregos aumentaram nos últimos meses e estão ocorrendo em um ritmo robusto; a taxa de desemprego manteve-se baixa. A inflação continua elevada”.
Gráfico referente aos últimos 3 anos da taxa básica de juros americana
Fonte: MQL5 – Elaboração própria
Além disso, o Fed em sua segunda reunião de política monetária do ano, abordou o colapso bancário, devido à falência dos bancos Silicon Valley Bank e Signature Bank, e defendeu que “O sistema bancário dos EUA é sólido e resiliente. Acontecimentos recentes devem resultar em condições de crédito mais restritivas para famílias e empresas e pesar na atividade econômica, nas contratações e na inflação. A extensão desses efeitos é incerta. O Comitê permanece altamente atento aos riscos de inflação”.
Os principais índices de Wall Street encerraram a semana majoritariamente com ganhos. Com isso, o S&P 500 registrou a maior alta dos índices, valorizando 1,39% a 3.970,99 pontos, o Nasdaq 100 subiu 1,97% a 12.767,05 pontos e por fim, o Dow Jones valorizou 1,18% a 32.237,53 pontos.
Na imagem abaixo, podemos observar todas companhias que reportaram seus resultados trimestrais durante a semana.
Resultados reportados na última semana do mercado americano
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
Europa
Nos cenários dos indicadores econômicos, a inflação ao consumidor (CPI) do Reino Unido, ganhou força no fechamento do mês de fevereiro, indo na direção contrária das expectativas, após desacelerar por um trimestre. Dados do ONS, como é conhecido o órgão de estatísticas do país, mostram que a taxa anual do CPI britânico ficou em 10,4% em fevereiro, ante 10,1% em janeiro. Em outubro, o CPI anual havia atingido 11,1%, patamar mais alto desde outubro de 1981. O resultado de fevereiro ficou bem acima da previsão de analistas consultados pelo The Wall Street Journal, que previam taxa de 9,9%. Na comparação mensal, o CPI do Reino Unido subiu 1,1% em fevereiro. Neste caso, a projeção no levantamento do WSJ era de aumento de 0,7%. O núcleo do CPI britânico, que desconsidera preços de energia e alimentos, avançou 1,2% em fevereiro ante janeiro. Já no confronto anual, o núcleo do CPI teve alta de 6,2% no último mês.
Na comparação mensal, o CPI do Reino Unido subiu 1,1% em fevereiro 28/09/2022. Imagem: Reuters
Em relação a zona do Euro, a atividade empresarial acelerou inesperadamente neste mês com os consumidores gastando em serviços, mas a demanda por bens manufaturados enfraqueceu, aprofundando a desaceleração no setor industrial. Segundo o índice de gerentes de compras composto (PMI) preliminar da S&P global, visto como um bom indicador da saúde econômica geral, saltou para um pico de 10 meses de 54,1, em março, ante 52,0 em fevereiro.
“A economia da zona do euro está mostrando novos sinais de vida à medida que entramos na primavera. A pesquisa é consistente com crescimento do PIB de 0,3% no primeiro trimestre, acelerando para uma taxa equivalente de 0,5% apenas em março”, disse Chris Williamson, economista-chefe da S&P Global.
A demanda com uma perspectiva mais sólida, no nível mais alto em 10 meses, significou que as empresas não conseguiram concluir todos os pedidos pela primeira vez desde junho. O índice de pedidos em atraso subiu de 49,5 para 50,1, logo acima do ponto de equilíbrio. Para gerenciar com o aumento da atividade, as empresas tiveram novas contratações com ritmo mais rápido desde maio do ano passado. O índice de emprego saltou para 54,3, de 51,9.
Para lidar com o aumento da atividade, as empresas contrataram pessoal adicional no ritmo mais rápido desde maio do ano passado. O índice de emprego saltou para 54,3, de 51,9
Imagem: REUTERS
Já no Banco da Inglaterra (BoE), ocorreu uma elevação na taxa de juros em mais 0,25 ponto percentual nesta quinta-feira (23), o Banco também comunicou que espera que o aumento da inflação esfrie mais rápido do que anteriormente, apesar de haver um salto surpreendente dos preços anunciados na quarta-feira. Os nove membros do Comitê de Política Monetária do BC britânico votaram por 7 a 2 a favor de um aumento de 25 pontos-base nos juros, para 4,25%, sendo o 11° aumento consecutivo nos custos de empréstimos, que começaram em dezembro de 2021, embora menor desde junho do ano passado. O Banco da Inglaterra, que está tentando conciliar uma perspectiva econômica fraca e a ansiedade sobre os bancos globais com a inflação alta, manteve o comunicado de que o comitê vê menos urgência em manter a rápida sequência de aumentos de juros.
“O comitê continuará monitorando de perto as indicações de pressões inflacionárias persistentes, incluindo o aperto das condições do mercado de trabalho e o comportamento do crescimento salarial e da inflação de serviços”, disse o banco central. No comunicado desta quinta-feira, o Banco da Inglaterra disse que o crescimento dos preços continua a caminho de cair acentuadamente no período de abril a junho deste ano, apesar do salto surpreendente da inflação para 10,4% em fevereiro.
Esse foi o 11º aumento consecutivo nos custos de empréstimos, que começaram em dezembro de 202123/03/2023.
Imagem: REUTERS
Por último no contexto Europeu, os mercados acionários fecharam em alta nesta quarta-feira (22), enquanto investidores operam em compasso de espera pelas decisões de política monetária do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) e do Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês). “O salto inesperado de hoje no CPI do Reino Unido deixou o FTSE 100 abrir em baixa. À medida que o dia avançava, a referência do Reino Unido lentamente voltou ao território positivo, liderada pelo setor bancário e pelos bens de consumo básicos, enquanto o índice procurou recuperar algumas das perdas das últimas semanas”, analisa a CMC Markets.
Assim, em Londres, o FTSE 100, subiu 0,41% a 7.566,84 pontos. Entre gigantes bancários europeus, o papel do Deutsche Bank caiu 1,79% em Frankfurt e o do HSBC avançou 2,0% em Londres. O índice DAX, em Frankfurt, fechou em alta de 0,14%, a 15.216,19 pontos. O CAC 40, em Paris, avançou 0,26%, a 7.131,12 pontos, e o FTSE MIB, em Milão, fechou em queda de 0,12%, a 26.523,33 pontos. Já em Madri, o índice Ibex 35 subiu 0,26%, a 9.072,52 pontos. Por fim, na Bolsa de Lisboa, o PSI 20 perdeu 0,63%, a 5.833,88 pontos.
Ásia
A visita à China do presidente brasileiro Luiz Inácio Lula da Silva teve que ser adiada devido a motivos de saúde. O presidente chinês, Xi Jinping, enviou uma mensagem desejando melhoras ao líder brasileiro e manifestou o desejo de uma visita “o mais breve possível”. A visita deverá ser reagendada em breve, conforme afirmou o Ministro da Agricultura, Cesar Favaro. Segundo a imprensa, os líderes dos países deverão abordar temas relacionados à infraestrutura, agronegócio, semicondutores, entre outros.
Tim Cook, CEO da Apple, em visita à China. Fonte: Chip Somodevilla/Getty Images
Em visita à China, o CEO da Apple – Tim Cook – enfatizou a cooperação entre o país e a empresa, relacionando o crescimento do país de forma conjunta com a companhia – algo denominado por ele de “relacionamento simbiótico”. A visita ocorre em um momento em que a Apple busca transferir a produção para fora da China. No passado recente, as vendas da empresa foram afetadas pela redução na produção decorrente da política de Covid zero, além disso, os controles de exportação dos EUA exercem pressão no fornecimento de suprimentos da empresa. O CEO, entretanto, durante a visita preferiu enfatizar a necessidade de desenvolvimento do pensamento crítico para jovens chineses e preenchimento das lacunas educacionais entre escolas urbanas e rurais – prometendo um aumento no programa educacional rural da Apple na China para cerca de US$ 15 milhões.
Nesta semana, Honduras rompeu relações diplomáticas com Taiwan e retomou a diplomacia com a China. Em nota, o Ministério de Relações Exteriores de Honduras afirmou: “O governo da República de Honduras reconhece a existência de uma China no mundo e que o governo da República Popular da China representa a China como um todo”.
Esse é o mais recente impacto na ilha democrática autogovernada em busca de seu reconhecimento. A China atualmente se recusa a manter relações diplomáticas com qualquer país que reconheça Taiwan.
Com relação aos mercados, os investidores seguem atentos aos desdobramentos de uma possível crise bancária e a possível moderação na alta de juros pelo Federal Reserve nos EUA. O Índice Shanghai Composite teve uma alta acumulada semanal de +0,46%, fechando aos 3.265,65 pontos. O índice de Shenzhen surpreendeu no acumulado semanal, com uma alta de +3,16%, encerrando aos 11.634,22 pontos – possivelmente atrelada à indicação do Fed de moderação futura nos juros. No Japão, o índice Nikkei 225 teve uma alta semanal acumulada de +0,19%, fechando aos 27.385,25 pontos.
Cenário Nacional
Em sua segunda reunião de 2023, na quarta-feira (22), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu novamente por manter a taxa Selic em 13,75%. Pelo quinto encontro consecutivo, a autoridade optou por não mexer nos juros. A decisão foi unânime. No comunicado que acompanha a decisão, o Copom afirma que o ambiente externo se deteriorou desde a reunião de fevereiro, fazendo alusão ao fechamento dos bancos regionais dos Estados Unidos e a crise de liquidez do Credit Suisse. “Os episódios envolvendo bancos nos EUA e na Europa elevaram a incerteza e a volatilidade dos mercados e requerem monitoramento”, diz o texto. O Banco Central não fez menção a chances de redução dos juros. Disse que segue avaliando se a estratégia de manutenção da taxa básica por período prolongado vai ser capaz de assegurar a convergência da inflação.
Evolução da Taxa Selic, desde de 2017.
Fonte: EQI
Na quinta-feira (23) o presidente Lula criticou a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de manter o patamar da taxa básica de juros (Selic) em 13,75% ao ano. O presidente afirmou aos jornalistas que “não tem explicação para nenhum ser humano a taxa de juros no Brasil estar em 13,75%” e voltou a atacar o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto. “Como presidente da república eu não posso ficar discutindo cada relatório do Copom. Eles que paguem o preço pelo que estão fazendo. A história julgará cada um de nós”, criticou Lula.
O New Development Bank (NDB), também conhecido como Banco do Brics, anunciou nesta sexta-feira (24) a eleição da ex-presidente brasileira Dilma Rousseff (PT) como nova presidente do banco. No cargo, Dilma vai ganhar um salário de aproximadamente R$ 290 mil mensais. Ela substitui Marcos Troyjo, ex-secretário especial do antigo Ministério da Economia, que ocupava o posto desde julho de 2020. Pela regra de rotatividade, a presidência do organismo deveria ficar com um indicado pelo Brasil até 2025, mas como Troyjo havia sido um nome apontado pelo governo anterior, o consenso foi de que Lula poderia indicar um novo nome.
Dilma Rousseff é eleita presidente do Banco do Brics
Fonte: Agência Brasil
Diagnosticado com uma broncopneumonia, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) cancelou a viagem que faria à China neste domingo (26). De acordo com comunicado enviado pela Secretaria de Comunicação do Palácio do Planalto à imprensa neste sábado (25), o adiamento da viagem foi motivado por orientação médica. A viagem à China era uma das mais importantes na agenda de Lula, que se lançou em uma campanha de política internacional para restabelecer relações com parceiros estrangeiros brasileiros com quem o governo Bolsonaro teve atritos. Na China, Lula estaria acompanhado de uma comitiva de mais de 30 políticos e 200 empresários, incluindo os irmãos Joesley Batista e Wesley Batista, da JBS. Em relação às negociações, estavam o lançamento do satélite Cbers 6, capaz de monitorar a Amazônia mesmo em dias chuvosos, quando demais satélites têm dificuldade de captar imagens. O acordo incluiria não só investimento chinês como transferência de tecnologia ao Brasil. Outro projeto avaliado pelos chineses seria a compra da planta da automotiva Ford, em Camaçari (BA), pela gigante chinesa de carros elétricos BYD.
Lula se encontraria com o presidente chinês Xi Jinping durante viagem ao continente asiático
Fonte: AP e Reuters
O presidente Lula adiou para abril a divulgação do novo arcabouço fiscal. Ele disse que o governo não vai ter “pressa” para apresentar a nova regra, que só será divulgada após sua viagem à China. A justificativa para o adiamento é de que não faria sentido apresentar o plano e, em seguida, os membros do governo viajarem e não estarem disponíveis para prestar esclarecimentos. Vale destacar que o petista havia dito anteriormente que o anúncio da proposta de nova regra fiscal seria feito antes de seu embarque à China.
Em relação aos indicadores econômicos, o IPCA-15 de março, prévia da inflação oficial, foi divulgado nesta sexta-feira (24), pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O índice desacelerou de 0,76% para 0,69%. A expectativa era por 0,67%. Nos últimos 12 meses, o IPCA-15 acumula 5,36%. Em março de 2022, a leitura foi de 0,95%. De acordo com o IBGE, oito dentre os nove grupos de produtos e serviços pesquisados para composição do indicador tiveram alta na comparação com o mês anterior. A exceção ficou por conta de artigos de residência, único a apresentar deflação no mês.
IPCA-15, prévia da inflação oficial. Em %, na comparação com o mês imediatamente anterior
Fonte: IBGE
Em uma semana de decisão da taxa de Juros e um cenário externo desafiador, o Ibovespa fechou a sessão desta sexta-feira (24) com alta de +0,92%, aos 98.829,27 pontos. Na semana, o índice cai -3,09% e, com isso, recua por cinco semanas consecutivas. Esta é a primeira vez que o índice opera abaixo dos 100 mil pontos desde julho de 2022. Como destaque em performance na semana, BB Seguridade (BBSE3) subiu 2%, com os juros altos beneficiando a performance da companhia. Já na ponta oposta, Locaweb (LWSA3) teve queda de quase 25%, após seus resultados do 4T22 decepcionarem o mercado.
Principais resultados reportados na última semana do mercado brasileiro
Fonte: InfoMoney – Elaboração própria
Perspectivas Para a Próxima Semana
Cenário Internacional
Estados Unidos
Mensalmente é divulgado pelo The Conference Board o Índice de Confiança do Consumidor. Nesta semana teremos sua divulgação no dia 28/03 com a projeção do índice em 104.9, 2 pontos acima da divulgação de fevereiro (102.9). Esse índice reflete o nível de confiança do consumidor em relação à estabilidade econômica e baseia-se nos dados de um levantamento mensal feito com cerca de 3 000 famílias.
Também no dia 28/03 será divulgado o Balanço Comercial de Bens pelo departamento do censo dos Estados Unidos, a atual projeção de $91.496 bilhões varia pouco da última divulgação do índice, que estava em $-91.500 bilhões. Esse indicador demonstra a diferença entre as importações e exportações de bens, durante o mês de referência, em termos monetários.
No dia seguinte será divulgado o indicador de Estoques de Petróleo Bruto pela Administração de Informação de Energia dos EUA. Atualmente o indicador está em 1.117 milhões e a sua projeção para a próxima divulgação é de 1.272 milhões. O indicador reflete o número de barris de petróleo pesado comercial contidos nos estoques de empresas estadunidenses.
Também no dia 29/03 teremos a divulgação do indicador de vendas pendentes de moradias pela Associação Nacional de Agentes Imobiliários. Atualmente, o índice encontra- se em 8,1%. Este indicador caracteriza a força do mercado imobiliário, a demanda agregada.
No dia 30/03 serão divulgados outros 2 importantes indicadores para o mercado estadunidense. Pelo Instituto de Análise Econômica dos Estados Unidos será divulgado o PIB trimestral, com projeção de manter os 2.7% atuais. Já pelo Departamento do Trabalho dos Estados Unidos será divulgado o número de pedidos de subsídios de emprego, que também tem a projeção de manter-se na faixa dos 191 mil.
Europa
A próxima semana na Europa será marcada pelo clima de fechamento do 1° trimestre de 2023. Já na segunda-feira (27) teremos a divulgação do Índice IFO de Clima de Negócios da Alemanha pelo Instituto de Pesquisa Econômica IFO. A projeção é de queda em relação ao índice atualmente (91.1). O balanço no qual se baseia o índice é formado por relatórios sobre a situação atual de cerca de 7000 empresas alemãs.
Ainda no dia 27 Bailey, governador do Banco da Inglaterra, realizará um discurso a respeito da política monetária dos órgãos reguladores britânicos. Além do discurso do governador, a divulgação do PIB trimestral do Reino Unido na sexta-feira (31) também promete movimentar o mercado, mesmo sem projeções de mudanças no índice atual.
Para os países membros da União Europeia a semana será marcada pelos discursos de Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, na terça-feira (28) e sexta-feira (31). Seus discursos são responsáveis por refletir a posição oficial do regulador europeu BCE. Na próxima quarta-feira será realizada a reunião mensal do BCE sobre a política não monetária que deverá ser seguida pelos países do bloco.
O Eurostat divulgará dois indicadores importantes na próxima sexta-feira. A taxa de desemprego, projetada para manter-se na faixa de 6.7% ao ano e o índice de preços ao consumidor, projetado para manter-se na faixa dos 0,8%.
Asia
Na Ásia a semana será movimentada para o Japão, Coréia do Sul, China e Hong Kong. Na segunda-feira (27), será divulgada a balança comercial de Hong Kong, projetada para HK$-23.195 bilhões, contra os HK$-25.400 bilhões atuais.
Na terça-feira (28), o governador do Banco do Japão, Kuroda, irá discursar sobre a posição oficial do Banco do Japão sobre a política monetária. É o evento de maior impacto sobre o Iene. Na quinta-feira (30), será divulgado pelo ministério da economia os indicadores de vendas no varejo, a projeção é de -0,3% frente aos 1,9% atuais. No mesmo dia serão divulgados os índices relacionados à produção industrial, a projeção é de 0,6% frente aos -5,3% atuais.
Por fim, na Coréia serão divulgados os indicadores relacionados às vendas no varejo, com projeção de 0,4% frente aos -2,1% atuais e à produção industrial, com projeção de -0,6% frente aos 2,9% atuais.
Resultados que serão reportados na próxima semana do mercado americano
Fonte: Interactive Investor
* PMO = Antes do mercado abrir (do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar (do inglês, After Market Close).
Cenário Nacional
Como de costume o Banco Central do Brasil, realizará nesta segunda-feira (27) a divulgação de seu boletim de mercado Focus. Lembrando que é neste boletim que são divulgadas as expectativas para os mais importantes indicadores da economia brasileira.
No dia seguinte (28) será divulgada a ata do Copom, onde estarão contidas as diretrizes da política monetária brasileira para os próximos 45 dias. É esperado que esteja nesta ata as explicações da nova Taxa Selic de 13,75% ao ano, definida pelo Copom no último dia 22.
O Mercado espera atento nesta semana a divulgação do arcabouço fiscal por Fernando Haddad (Ministro da Fazenda), visto que a sua viagem para a China que estava programada para os próximos dias foi adiada. Outro fator que pode impactar diretamente as negociações envolvendo o Real é a reunião do Conselho Monetário Nacional, programada para o dia 30 de março. O CMN é a entidade máxima do Sistema Financeiro Nacional do Brasil e tem como encargo a elaboração da política monetária e de crédito do país.
Ainda serão divulgadas essa semana pelo IBGE o Índice de preços ao Produtor mensal (29/03) com projeção de 0,50% e a taxa de desemprego trimestral (31/03) com projeção de 8,8%. Pelo Banco Central serão divulgados o Balanço e o Superávit Orçamentários (31/03), projetados em R$-36.559 bilhões e R$39.289 bilhões, respectivamente.
Principais resultados a serem reportados na próxima semana do mercado brasileiro
Fonte: InfoMoney – Elaboração própria
Este relatório foi elaborado pela Liga de Investimentos da UFPR, e não se trata de um relatório de análise, mas tão simplesmente um relatório que consolida as notícias públicas do mercado global. Ele tem como objetivo fornecer informações atuais que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Equit Capital não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
