Cenário Internacional 

Estados Unidos 

O representante republicano do Congresso dos Estados Unidos, Kevin McCarthy, anunciou neste sábado (27) que houve um princípio de acordo entre a Casa Branca e os republicanos para aumentar o limite da dívida e estabelecer limites de gastos. McCarthy não divulgou os detalhes do acordo, que devem ser anunciados durante a próxima semana, e mencionou que há expectativa de que o Congresso vote o assunto na próxima quarta-feira (31). O acordo foi alcançado durante um telefonema entre o presidente Joe Biden e McCarthy.

Além disto, a secretária do Tesouro dos Estados Unidos, Janet Yellen, enviou uma carta ao presidente da Câmara, Kevin McCarthy, que destacou com base nos dados mais recentes disponíveis, que estima-se que o Tesouro enfrentará recursos insuficientes para cumprir as obrigações governamentais se o limite da dívida não for aumentado ou suspenso. Yellen afirmou que o Congresso precisa apresentar o limite da dívida até 5 de junho, caso contrário, o Tesouro não terá fundos suficientes para pagar todas as obrigações do país em tempo integral.

Biden e McCarthy discutem acordo para para aumentar o limite da dívida e estabelecer limites de gastos

Fonte: CNN

Ainda no âmbito político, o governador da Flórida, Ron DeSantis, uma figura proeminente do Partido Republicano, tornou oficial nesta quarta-feira (24) sua candidatura à Presidência dos Estados Unidos em 2024. Durante um evento realizado na plataforma de áudio do Twitter, chamada Twitter Spaces, com a participação do proprietário do Twitter, Elon Musk, DeSantis afirmou: “Estou concorrendo à Presidência dos Estados Unidos para liderar o nosso grande renascimento americano”.

Ron DeSantis anuncia sua candidatura à Presidência dos Estados Unidos em 2024

Fonte: Globo

Durante a semana as tensões comerciais entre China e Estados Unidos se intensificaram devido à tentativa de Pequim de barrar a venda de chips de memória da Micron Technology, uma empresa americana, para as principais indústrias chinesas. O órgão regulador chinês responsável pela segurança cibernética reprovou a revisão de segurança de rede da Micron, resultando na proibição das operadoras de infraestrutura crucial de adquirirem produtos da empresa. No entanto, as preocupações específicas da China não foram esclarecidas. 

A Micron depende fortemente das vendas para empresas chinesas, que correspondem a aproximadamente 25% de sua receita total. No ano passado, a empresa obteve US$ 5 bilhões em receita na China, sendo que US$ 1,7 bilhão desse valor foi proveniente de Hong Kong, representando cerca de 16% de sua receita total. Em resposta, os Estados Unidos expressaram sua insatisfação com essa proibição, afirmando que não tolerarão essa forma de coerção econômica. Além disso, estão trabalhando em colaboração com seus aliados para lidar com essa situação, disse a secretária de Comércio dos EUA, Gina Raimondo, em pronunciamento no sábado (27).

Governo Chinês proíbe empresas de operadoras de infraestrutura crucial chinesas de adquirirem produtos da Micron

Fonte: UOL

Em relação às políticas econômicas dos EUA, na segunda-feira (22), o presidente do Fed em St. Louis, James Bullard, declarou que é provável que a instituição precise aumentar as taxas de juros mais duas vezes ainda este ano para conter a inflação. Bullard ressaltou que as expectativas de uma rápida queda na inflação não se concretizaram até o momento, e o núcleo dos preços tem permanecido relativamente estável nos últimos meses. Além disso, o mercado está elevando as expectativas de inflação, o que justifica uma política monetária mais restritiva.

James Bullard discursou sobre as políticas monetárias dos EUA

Fonte: Reuters

Durante a semana, houve dois destaques importantes nos indicadores econômicos dos Estados Unidos: o Produto Interno Bruto (PIB) e o Índice de Preços Gastos com Consumo Pessoal (PCE), que é considerado o principal indicador de inflação pelo Fed e do comportamento do consumidor.

Na quinta-feira (25), o Instituto Bureau of Economic Analysis (BEA) divulgou a segunda estimativa do PIB do primeiro trimestre deste ano, revelando um crescimento de 1,3%. O resultado apresentado superou as expectativas dos analistas, que previam um crescimento de 1,1% para o trimestre. No entanto, o crescimento foi mais lento em comparação com o último trimestre do ano anterior, que registrou uma expansão de 2,6%. Essa desaceleração pode ser um indício do impacto dos aumentos nas taxas de juros nos Estados Unidos.

O gráfico apresenta o PIB trimestral americano do último ano. Após alguns meses de queda, atualmente, o PIB subiu 1,3% na segunda estimativa do primeiro trimestre deste ano Fonte: MQL5 – Elaboração própria

Na sexta-feira (26), o Instituto BEA divulgou os dados do PCE mensal de abril em relação a março, assim como o acumulado dos últimos 12 meses. O indicador de inflação apresentou um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior e de 4,7% em comparação ao mesmo período do ano passado. Também foi divulgado o núcleo do índice de preços PCE, que mostra as variações nos preços de alimentos e energia devido à volatilidade. Desconsiderando esses preços, o PCE apresentou um aumento de 0,4% em relação ao mês anterior e de 4,4% em relação ao ano anterior. A inflação nos Estados Unidos mostrou um arrefecimento após atingir o pico em junho de 2022, mas ainda permanece acima da meta de 2% estabelecida pelo Fed.

Os principais índices de Wall Street encerraram a semana de maneira mista. Com isso, o Nasdaq 100 registrou a maior alta dos índices, valorizando 2,51% a 4.205,45 pontos, já o S&P 500 teve uma leve alta de 0,32% a 4.205,56 pontos e por fim, o Dow Jones caiu 1,00% a 33.298,41 pontos.

Na imagem abaixo, podemos observar todas companhias que reportaram seus resultados trimestrais durante a semana.

Resultados que serão reportados na próxima semana do mercado americano

Fonte: Interactive Investor 

* PMO = Antes do mercado abrir(do inglês, Pre Market Open), AMC = Depois do mercado fechar(do inglês, After Market Close).

Europa

Em relação a economia alemã, essa enfrentou uma recessão, com uma queda maior do que o esperado nos primeiros meses deste ano. De acordo com os dados finais divulgados pela Destatis, a agência de estatísticas do país, o Produto Interno Bruto (PIB) da Alemanha contraiu 0,3% no primeiro trimestre de 2023 em relação ao quarto trimestre do ano anterior. Esse resultado ficou abaixo das estimativas preliminares e das expectativas dos analistas consultados pela FactSet, que esperavam estabilidade em relação ao período anterior.

A recessão na Alemanha foi resultado de dois trimestres consecutivos de crescimento negativo, com uma contração econômica de 0,4% no quarto trimestre de 2022. Na comparação anual do primeiro trimestre, o PIB alemão recuou 0,5%. A estimativa preliminar da Destatis, publicada no final de abril, indicava uma contração de 0,1%, enquanto a projeção da FactSet era de estabilidade.

Alemanha – Produto Interno Bruto (Anual) (Germany Gross Domestic Product (GDP) y/y)

fonte: MQL5, elaboração própria

A confiança empresarial na Alemanha sofreu uma queda significativa em maio, de acordo com o instituto Ifo. O índice de clima empresarial caiu para 91,7, após seis meses consecutivos de aumento. A principal razão para essa queda foi a redução das expectativas futuras, o que indica desafios econômicos para a maior economia da Europa.

Os setores mais afetados foram a indústria e as exportações, que experimentaram um declínio acentuado nas expectativas. As taxas de juros elevadas também contribuíram para a diminuição da demanda. No entanto, houve melhorias na oferta, com uma redução nos gargalos de suprimento e sinais positivos em relação à inflação, já que menos empresas buscam aumentar os preços.

Esses resultados indicam que a economia alemã está enfrentando obstáculos e pode estar caminhando para uma recessão técnica. Essa perspectiva contrasta com as expectativas anteriores de uma recuperação econômica. Os dados do Ifo se juntam a outros indicadores negativos, como o Índice de Gerentes de Compras (PMI) para a indústria e os pedidos recebidos, que também apontam para uma tendência de queda.

No geral, a queda na confiança empresarial alemã em maio é um sinal claro de que a economia do país está enfrentando desafios significativos. As expectativas futuras foram afetadas, especialmente nos setores industrial e de exportação. Embora haja melhorias na oferta e na inflação, a possibilidade de uma recessão técnica no segundo semestre é cada vez mais provável, indo contra as expectativas anteriores de uma recuperação econômica.

Vista de Frankfurt, Alemanha: economia alemã está andando de lado e pode estagnar no segundo trimestre do ano. 

imagem: REUTERS

O chefe de política externa da União Europeia, Josep Borrell, anunciou nesta terça-feira que os países membros forneceram 220 mil projéteis de artilharia e 1.300 mísseis à Ucrânia nos últimos dois meses. Esse esforço faz parte de um esquema histórico lançado para aumentar o fornecimento de munição a Kiev, visando auxiliar na luta contra a invasão russa.

O objetivo do esquema é fornecer 1 milhão de munições à Ucrânia em um ano, e a UE está a caminho de atingir essa meta. No entanto, alguns países membros não endossaram essa meta como viável. Borrell destacou a importância estratégica dos próximos dias, semanas e meses na guerra na Ucrânia.

O plano de munição da UE foi acordado pelos governos em março, em resposta ao desesperado pedido de Kiev por munições durante o conflito intenso de artilharia com a Rússia. O esquema, avaliado em pelo menos 2 bilhões de euros, é composto por três elementos que oferecem incentivos financeiros e reembolsos parciais para armas e munições enviadas para a Ucrânia, utilizando o fundo chamado European Peace Facility.

Essa é a primeira vez que a UE se envolve no financiamento de compras conjuntas de munições em larga escala, refletindo um maior envolvimento da UE em assuntos militares desde a invasão russa à Ucrânia em fevereiro de 2022.

Os governos da UE concordaram com o esquema de munição em março, depois que Kiev alertou que precisava desesperadamente de munições.

imagem: REUTERS

Sobre os mercados acionários europeus, houve um forte salto nesta sexta-feira, 26 de maio, impulsionadas por ganhos significativos no setor de tecnologia. O índice pan-europeu STOXX 600 fechou com alta de 1,15%, atingindo 461,41 pontos, representando o maior ganho em quase dois meses. Esse desempenho marcou uma recuperação em relação à mínima de oito semanas atingida na quinta-feira.

O setor de tecnologia teve um desempenho excepcional, com destaque para a fabricante de chips norte-americana Nvidia e a empresa Marvell Technology, que apresentaram projeções de receita otimistas. A ASML Holding registrou um aumento de 4,5%, atingindo o nível mais alto em mais de um ano. Nos principais mercados europeus, em Londres, o índice Financial Times teve um avanço de 0,74%. Em Frankfurt, o índice DAX subiu 1,20%, enquanto em Paris, o índice CAC-40 teve uma valorização de 1,24%. Em Milão, o índice Ftse/Mib apresentou um aumento de 1,16%, e em Madri, o índice Ibex-35 registrou alta de 0,82%. Por fim, em Lisboa, o índice PSI20 teve uma desvalorização de 0,39%.

Ásia

Ásia

Na última semana a China enfrentou uma grande queda nas perspectivas de demanda do minério de ferro, o que levou a perdas nos contratos futuros da commodity. O país Asiático é o maior produtor de aço do mundo e, atualmente, enfrenta um período de desaceleração sazonal do setor de construção. A desaceleração é fruto das altas temperaturas e grandes chuvas que a proximidade do verão causa no país. 

O contrato de referência do minério de ferro de junho na Bolsa de Singapura subia 4%, a US$99,55 a tonelada, depois de ter recuado 1,8% para US$94 no início da sexta-feira (26), atingindo seu ponto mais fraco desde novembro. Na comparação com o mesmo período da semana anterior, a perda foi de mais de 5%. 

Na última semana a China também protagonizou mais um evento de regulação das mídias. Sua empresa estatal de regulação e controle de mídias sociais (Administração do Ciberespaço da China), disse em um comunicado na sexta-feira (26) que fechou 67 mil contas de mídia social e excluiu centenas de milhares de postagens entre 10 de março e 22 de maio como parte de uma campanha mais ampla de “retificação”.

A estatal afirmou que tais publicações excluídas continham desinformação, especulação ilegal e falsificação de identidade de autoridades estatais. 6 mil contas foram encerradas permanentemente e cerca de 930 mil contas receberam punições moderadas, como a interrupção da monetização e a exclusão de todos os seguidores. 

O órgão regulador se pronunciou dizendo que “coordenou ativamente com segurança pública, supervisão de mercado e outros departamentos, para desferir um duro golpe e retificar a ‘automídia’ ilegal (…) Ao mesmo tempo, (nós) também pedimos à maioria dos internautas que participem ativamente do monitoramento e denúncia (‘automídia’ ilegal), forneçam pistas… e mantenham conjuntamente um ciberespaço limpo”, acrescentaram.

Uma grande base de petróleo offshore, que pode processar 220.000 barris de petróleo bruto por dia, foi entregue na última sexta-feira (26) à cidade costeira de Dalian, na província de Liaoning, no nordeste da China.

“A capacidade de produção diária do Bacalhau (nome da base) entregue hoje é equivalente a uma planta de processamento de petróleo e gás cobrindo uma área de 10 quilômetros quadrados em terra”, disse Han Yu, gerente de projeto da equipe de gerenciamento de projetos offshore da DSIC.

Já o Japão enfrentou um terremoto de magnitude 6,2 em sua costa leste na última sexta-feira (26). Apesar de não ter causado um Tsunami, o incidente acabou acarretando no abaulamento de prédios em Tóquio e construções nas regiões vizinhas. O fato foi registrado próximo à prefeitura de Chiba, sede do Aeroporto de Narita. 

Na última quinta-feira (25) foi divulgado o resultado da Cúpula de Investimento de Beijing, que concluiu o dia com mais de US$8,6 bilhões em projetos assinados. O evento é anual e em 2023 teve como tema “Investir em Beijing, Ganhar o Futuro”. Dos 152 projetos anunciados, 39 receberam investimento. Os frequentadores em geral são empresas, investidores e membros do governo. 

Na última quarta-feira a Coreia do Sul publicou sua nova taxa de juros, que se manteve em 3,5%.

As bolsas Asiáticas, em geral, apresentaram otimismo no fechamento do último pregão. O índice japonês Nikkei avançou 0,37% em Tóquio, a 30.916,31 pontos, enquanto o sul-coreano Kospi teve modesto ganho de 0,16% em Seul, a 2.558,81 pontos, e o Taiex subiu 1,31% em Taiwan, a 16.505,05 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto registrou alta moderada de 0,35%, a 3.212,50 pontos, e o menos abrangente Shenzhen Composto teve desempenho similar, com avanço de 0,32%, a 2.012,49 pontos.

Em Hong Kong, não houve negócios nesta sexta devido a um feriado local. No último pregão, o Hang Seng fechou no menor nível do ano.

Cenário Nacional 

Após um longo período de anúncios e espera, o texto-base do novo arcabouço fiscal foi aprovado na noite desta terça-feira (23) pela Câmara dos Deputados. Votaram a favor 372 deputados, 108 foram contrários e houve uma abstenção. Vale ressaltar que, por se tratar de um projeto de lei complementar, o arcabouço precisava de 257 votos favoráveis (maioria absoluta) para ser aprovado. Por fim, o texto segue para o Senado. Caso sofra alterações por parte dos senadores, terá que passar novamente pela Câmara.

Já no que se refere ao texto-base do novo arcabouço fiscal aprovado pela Câmara, vale destacar algumas alterações em relação à versão do substitutivo apresentado na semana passada. Entre elas, destaque para a retirada da possibilidade de o Poder Executivo definir um valor mínimo para despesas discricionárias, o que poderia limitar o contingenciamento, e para a vedação à exclusão de despesas da meta de resultado primário. Entretanto, a possibilidade de expansão dos gastos em 2,5% acima da inflação no ano que vem foi mantida, mesmo sem crescimento da receita neste ano. 

Presidente da Câmara, Arthur Lira (C), comanda as votações no Plenário 

Fonte: Agência Câmara de Notícias 

Na quinta-feira (25), o vice-presidente da República e ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Geraldo Alckmin (PSB), anunciou medidas tributárias e regulatórias com o objetivo de reduzir os preços dos veículos nacionais que custam até R$ 120 mil. Essas medidas incluem reduções de impostos que variam de 1,5% a 10,79%, dependendo de certas regras. As principais bases para essas medidas são o valor atual do veículo, a eficiência energética e o conteúdo nacional. Os impostos envolvidos são o IPI, PIS e Cofins, e o Ministério da Fazenda tem 15 dias para avaliar o impacto na arrecadação e propor compensações no orçamento. Após o prazo estabelecido, será editada uma Medida Provisória e um decreto para a regulamentação. O presidente da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores, Márcio de Lima Leite, afirmou que o pacote do governo torna “muito possível” que carros novos voltem a custar menos de 60 mil reais. Ele ressaltou que as reduções de preços dependem da realidade de cada montadora, mas elogiou o pacto. 

Além disso, é importante destacar que outras medidas foram anunciadas para a indústria, como uma taxa de juros especial para projetos de pesquisa e inovação, além de um aporte de R$ 4 bilhões do BNDES para empresas que trabalham com exportação baseada no dólar. 

O vice-presidente Geraldo Alckmin, ao falar sobre medidas para incentivar o carro popular, no Palácio do Planalto 

Fonte: Pedro Ladeira/Folhapress

Com uma agenda semanal de indicadores pouco movimentada, destaque para a divulgação do IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15) que desacelerou a 0,51% em maio, após subir 0,57% em abril, afirmou nesta quinta-feira (25) o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O resultado surpreendeu os analistas do mercado financeiro, que esperavam uma variação mais elevada neste mês, cerca de 0,64%. De acordo com o IBGE, sete dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados pelo indicador apresentaram alta em maio, com destaque para saúde e cuidados pessoais e alimentação. Com o resultado abaixo do esperado, o IPCA-15 desacelerou a 4,07% no acumulado de 12 meses, segundo o IBGE. Trata-se da menor variação acumulada desde outubro de 2020 (3,52%). O IPCA-15 estava em 4,16% nos 12 meses até abril.

IPCA-15, em %, na comparação com o mês imediatamente anterior 

Fonte:  IBGE

Com a semana marcada pela aprovação do novo arcabouço fiscal na Câmara dos Deputados e a surpresa do IPCA-15 abaixo das projeções do mercado, o Ibovespa encerrou o pregão desta sexta-feira subindo +0,77%, aos 110.905 pontos. Já na semana, o índice teve alta de +0,2%. As ações de Alpargatas (ALPA4) saltaram 16% na semana, depois que a companhia anunciou a proposta de uma oferta pública para a aquisição de até 32 milhões de ações da companhia. Na ponta oposta, os frigoríficos BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3) acumularam queda de cerca de 7% na semana, após o Ministério da Agricultura e Pecuária declarar estado de emergência zoossanitária em todo o território nacional em função de casos de gripe aviária detectados em aves silvestres e a volta da preocupação com uma nova onda de Covid na China, o que comprometeria as exportações de proteínas.

Perspectivas

Nacional

No dia 30 teremos a divulgação do Índice de Preços ao Produtor pelo IBGE, sua projeção é de -0,48% com prévia de 0,66%. 

No dia 31 (quarta-feira) serão divulgados pelo BCE o Balanço Orçamentário, que tem projeção de R$-42,187 bilhões e prévia de R$ -79,499 bilhões e o Superávit Orçamentário, com projeção de R$17,699 bilhões e prévia de R$ -14,182 bilhões. Ainda no dia 31 o IBGE irá publicar a Taxa de Desemprego mensal, com projeção de cair de 8,8% (atual) para 8,4%.

No primeiro dia do mês de junho o IBGE divulgará o PIB trimestral, com projeção de subir de -0,2% para 0,0%, enquanto o indicador anual se encontra em 1,9% com projeção de subir para 2,7% na sua próxima divulgação. 

Ainda no dia 1° serão publicados importantes índices para o comércio. O Índice Composto de Gestores de Compras do Markit, que será publicado pela S&P Global, tem projeção de 45,6 contra a sua prévia de 44,3. E o índice da Balança Comercial brasileira, com projeção de cair de $8,225 bilhões para $7,873 bilhões.

No último dia útil da semana o IBGE irá publicar o Índice de Preços ao Consumidor  Fipe (mensal) com projeção de cair para 0,29%, da sua prévia de 0,43%. Enquanto isso, a Produção Industrial (mensal) será divulgada pelo IBGE com projeção de cair de 1,1% para 0,1%.  Na terça-feira (30), teremos uma Reunião Deliberativa no senado brasileiro sobre a CPI da empresa Americanas S.A., conhecida como Lojas Americanas. A CPI foi instaurada a partir da suspeita de fraude financeira nos balanços contábeis da organização

EUA

No dia 30 (terça-feira) o The Conference board irá publicar o Indice de confiança do consumidor com projeção de 102,7 diante da prévia de 101,03%.

No dia seguinte (quarta-feira) o Instituto de Estatística do Trabalho divulgará o índice de  ofertas de emprego JOLTs, com projeção de 9,283 milhões e prévia de 9,590 milhões.

A Variação de Empregos Privados ADP será divulgada pelo Processamento Automatizado de Dados no dia 1° de junho (quinta-feira). Sua projeção encontra-se em -22 mil, enquanto sua prévia situa-se em 296 mil.

O Índice de Gestores de Compras (PMI) no Setor da Manufatura do ISM será divulgado pelo ISM ainda no dia 1°, com projeção de 46,7 e prévia de 47,1. 

No último dia útil da semana, a Administração de Informação de Energia dos EUA divulgará os estoques de petróleo bruto, com projeção de 1,101 milhões e prévia de-12,456 milhões.

Europa

O Índice de preços ao consumidor francês (mensal) será divulgado pelo Instituto Nacional de Estatística e Estudos Econômicos Divulgação, com projeção de 0,9% e prévia de 0,6%. O Produto interno bruto (trimestral) francês será divulgado pelo mesmo instituto, com projeção de 0,2% e prévia de 0,2%. 

A Suíça terá seu PIB trimestral divulgado pela Secretaria do do estado à Economia na terça-feira (30) com projeção de 0,1% e prévia de 0,0% de alteração. No primeiro dia do mês de junho será realizada ainda uma coletiva de imprensa do Banco Nacional da Suíça. 

Ásia

A taxa de desemprego japonesa promete sofrer uma queda de 0,2% na próxima divulgação em relação com a última de 2,8%.  O índice será divulgado pelo Instituto de Estatística na próxima terça-feira (30). Ainda no mesmo dia será publicado o índice de Vendas no Varejo (mensal)pelo Ministério da Economia japonês, com projeção de 0,0% e prévia de 0,6%.

Indice de atividade dos gerentes de compra PMI industrial Chinês – Divulgação 31/05 – Projeção: 49,5 – Previa: 49,2

O Escritório Nacional de estatística da China divulgará o Índice de Atividade dos Gerentes de compra PMI não manufatura na quarta -feira (31) a projeção é que o índice sofra uma perda de aproximadamente 0,6 pontos, atualmente se encontra em 56,4.fy

Este relatório foi elaborado pela Liga de Investimentos da UFPR, e não se trata de um relatório de análise, mas tão simplesmente um relatório que consolida as notícias públicas do mercado global. Ele tem como objetivo fornecer informações atuais que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Equit Capital não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.