Resumo do mercado 10/11/2026: Ata do Copom

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Resposta direta: Ontem (10/11) foi o dia em que o mercado descobriu que "juros altos por mais tempo" não é slogan exclusivo do Copom. De manhã, a ata do BC disse com todas as letras que a economia brasileira perde força, mas que a inflação não deixa a Selic de 13,75% sair do lugar. O CPI americano veio acima do esperado e reacendeu as apostas de alta de juros pelo Fed. Resultado: o dólar disparou, as taxas do Tesouro viraram para…

A boa de hoje

Ata do Copom: BC lista 4 choques de inflação, inclusive o fim da escala 6x1, e manda o recado de juros altos por mais tempo
CPI dos EUA: inflação acima do esperado acende apostas de alta do Fed, dólar dispara e bolsas caem
Petrobras: lucro de R$ 39,75 bi no 3T26, R$ 15,3 bi em dividendos e guidance de produção pra cima
Nvidia: crise envolvendo Jensen Huang vira investigação independente, processo de acionista e caso do FBI
Anthropic: IPO mira avaliação de até US$ 1,4 trilhão, com ações entre US$ 70 e US$ 78

As análises do dia

Copom: o BC admite que a economia freia, mas não larga o osso

A ata diz que a atividade desacelera rápido, mas as expectativas de inflação pioraram, e a Selic de 13,75% fica onde está por mais tempo

CPI americano: o Fed volta a assustar

Inflação acima do esperado nos EUA reacende a tese de alta de juros por lá, e o Brasil sente no câmbio e nos títulos

Petrobras: lucro gordo, dividendo gordo e guidance pra cima

3T26 com lucro de R$ 39,75 bilhões, receita +32,4% e R$ 15,3 bilhões de proventos

Nvidia: o escândalo que custou US$ 200 bilhões

A crise com Jensen Huang saiu da coluna de fofoca e foi parar no conselho, na Justiça e no FBI

Anthropic: o IPO de US$ 1 trilhão (ou mais)

A dona do Claude vai vender 825 milhões de ações entre US$ 70 e US$ 78

Giro pelo mercado

Brasil

Magazine Luiza: a ação chegou a subir até 17%. A empresa pagou mais de R$ 1 bilhão em dívidas, diz que pode crescer mesmo em recessão (ganhando mercado com o fechamento de lojas de concorrentes) e a prévia de outubro mostrou virada nas vendas. XP e Itaú BBA veem ganho de market share.
Embraer (EMBJ3): resultado operacional do 3T26 acima das expectativas, mesmo com lucro líquido abaixo do projetado. A companhia elevou as projeções de receita e geração de caixa para o ano.
Vale (VALE3): dia de divergência. O Itaú BBA rebaixou para market perform (neutro) e cortou o preço-alvo de US$ 18 para US$ 14 (potencial de ~17%), citando pressão de fretes e margens nas projeções de 2027. O Safra fez o contrário e elevou para compra. A Vale foi uma das que pesaram no fechamento do Ibovespa.
Iguatemi (IGTI11): lucro mais que triplicou no 3T26, para R$ 438 milhões. Ebitda ajustado de R$ 663 milhões, mais que o dobro do 3T25, com margem passando de 79,4% para 162,2%.
Engie Brasil: lucro líquido ajustado de R$ 716 milhões no 3T26, queda de 2%, com receita operacional líquida de R$ 3,67 bilhões (+9,8% a/a).
Auren: lucro líquido de R$ 150,4 milhões no 3T26, ajudado pela melhora na comercialização e pelo ressarcimento de cortes (curtailment).
Blau Farmacêutica (BLAU3): lucro líquido recorrente de R$ 79 milhões (+7%) e receita líquida de R$ 506 milhões (+7%).
Bradespar (BRAP4): aprovou R$ 321 milhões em proventos (R$ 0,1816 por ON e R$ 0,1997 por PN, valores brutos).
Siderúrgicas: a XP prefere Gerdau (GGBR4), pela expectativa de forte geração de caixa em 2027 e recuperação de margens, e vê potencial limitado para Usiminas (USIM5).
Direcional: depois de um 3T com efeitos não recorrentes, o CEO Ricardo Gontijo disse que outubro trouxe vendas e lançamentos melhores e que os planos para 2027 estão mantidos.
Fleury + Bradsaúde: criaram uma rede de clínicas de oncologia, com investimento inicial de R$ 72 milhões para sete unidades no Rio e em São Paulo até o fim de 2027. A primeira abre em dezembro, na capital paulista. A especialidade deve movimentar R$ 60 bilhões este ano.
Cartões: a Abecs informou volume de R$ 1,2 trilhão no 3T26 (+6,6% a/a). Crédito: R$ 874,2 bi (+10%). Débito: R$ 245,4 bi (-1%). Pré-pago: R$ 96,6 bi (-2,2%). O brasileiro segue trocando o débito pelo parcelado.
Renda fixa bancária: as taxas médias de CDB prefixados e IPCA+ recuaram até 0,76 ponto percentual em outubro, mas se recuperaram com o "empurrão das eleições".
Açúcar: o USDA cortou em 4% a previsão de produção de açúcar do Brasil na safra 2026/27, para 40,5 milhões de toneladas, por pior qualidade da cana. A projeção de exportações caiu 4,8%.
FIIs: gestores de fundos imobiliários estão de olho em shoppings do interior e perto do agro.
Bets e precatórios: o ministro Fux suspendeu as ações sobre bets até o STF decidir a constitucionalidade. O CNJ aprovou regras para a venda de precatórios (mais controle sobre descontos) e prioridade para mais de 114 mil processos previdenciários com mais de dez anos.
Penduricalhos: a PGR acionou a AGU para liberar R$ 324 milhões para penduricalhos do MP. O Conselho da Justiça Federal desistiu de pedir R$ 209 milhões extras, porque achou o dinheiro no próprio orçamento. Sete entidades da sociedade civil lançaram manifesto com 11 propostas contra supersalários.
Caso Master: a defesa de Daniel Vorcaro foi ao STF contestar a retirada de Dias Toffoli do caso, e a PF decidiu refazer os relatórios sobre ministros do STF citados no celular do ex-banqueiro.

Exterior

Google Cloud: lançou o Gemini for Healthcare, com uma nova camada agêntica para toda a cadeia de saúde.
Adobe: ampliou a parceria com o Google (ferramentas Adobe em mais produtos Google e modelos do Google em mais apps Adobe) e anunciou com a Microsoft edição de fotos por comando de texto no Windows 11, com prévia em dezembro.
Microsoft: pressiona o governo Trump a desistir da proibição planejada de importação de um componente chinês essencial para data centers de IA, segundo três fontes.
Paramount+ e HBO Max: terão pacote conjunto no início de 2027, depois do processo de fusão e da disputa com a Netflix.
Amazon: apresentou um drone com IA da Ring (US$ 249,99) que decola para checar alertas em casa. Ainda depende de autorização nos EUA.
Binance: emitiu alerta de segurança para usuários de iPhone por uma vulnerabilidade que pode comprometer carteiras cripto e apps financeiros.
Gás e Oriente Médio: Abu Dhabi está comprando participação no maior projeto de GNL da Austrália, um movimento para diversificar a leste de Hormuz e longe do Irã.
Rússia: ataques de drones ucranianos desde o fim de outubro reduziram em cerca de 30% a capacidade de refino russa, segundo duas fontes do setor.
Tóquio: aluguéis de escritórios existentes subiram 20%, a maior alta em 35 anos, segundo pesquisa do Nikkei Asia.
Califórnia: o imposto sobre bilionários defendido por Bernie Sanders foi rejeitado, segundo projeções da imprensa americana.
Política americana: Pete Hegseth chamou o pedido de impeachment de "espetáculo político". Jim Jordan, novo líder republicano na Câmara, tem interlocução com Eduardo e Flávio Bolsonaro e já liderou relatório contra Alexandre de Moraes.
Paraguai: o cofre secreto da casa de veraneio do presidente deposto Santiago Peña foi aberto ontem (10/11) e estava vazio.

Número do dia

R$ 1,19 por ação É quanto a Petrobras vai pingar na conta do acionista (R$ 15,3 bilhões no total), em fevereiro e março, corrigido pela Selic. Num dia em que o BC avisou que os 13,75% vão durar e o Fed ameaçou subir juros, a estatal lembrou por que dividendo gordo e CDI alto seguem sendo a dupla favorita do investidor brasileiro.

Fontes

Mercado Brasil

Macro Brasil

Política

Empresas Brasileiras

Macro Global

Empresas Internacionais

Geopolítica

Equit Capital

Assessoria de investimentos · Safra Invest

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