Resumo do mercado 28/10/2026: Ressaca pós-eleição

Resposta direta: Dois dias depois da reeleição de Lula (domingo, 25/10), o mercado brasileiro ainda não digeriu o recado fiscal. Ontem (28/10) o Ibovespa chegou a cair 3% (abaixo dos 171 mil pontos) e as taxas do Tesouro IPCA+ voltaram a encostar em 8%, enquanto bancos globais cortam exposição ao Brasil. Em meio ao sell-off, o balanço mostra quem tem caixa e previsibilidade (Hypera, Motiva, Petrobras) e quem sofre com juro alto…

A boa de hoje

• Ressaca pós-eleição: Ibovespa a -3% intradiário, juros futuros disparando e IPCA+ perto de 8%
• Carta de Flávio Bolsonaro: fuga para os EUA, autodeclaração como "presidente eleito" e isolamento no próprio campo
• Temporada de balanços: Santander com lucro -28%, Hypera +16%, Motiva, Intelbras e Petrobras com produção recorde
• Big Techs: Microsoft com lucro de US$ 36,63 bi (+32%) e Alphabet caindo no after-market após receita abaixo do esperado
• Petróleo e diesel: Brent a US$ 113,8 e defasagem do diesel pressionam a Petrobras

Resultados do mercado em 28/10/2026

Sem número inventado.*

As análises do dia

Ressaca eleitoral: Bolsa no vermelho, juros no teto

O mercado cobra o preço da incerteza fiscal depois da reeleição de Lula

Juros e Copom: o dólar pode travar o ciclo de cortes

Câmbio pressiona inflação e a Selic pode ficar mais cautelosa

Política: a carta de Flávio e o isolamento do bolsonarismo

Candidato derrotado foge para os EUA, se declara presidente e perde o próprio partido

Balanços: Santander cai, Hypera e Motiva avançam

Temporada do 3T26 mostra dispersão grande entre setores

Big Techs: Microsoft entrega, Alphabet frustra

Resultados de ontem (28/10) após o fechamento em NY

Giro pelo mercado

Brasil

• Petrobras (PETR4): produção de petróleo, gás e LGN subiu 12,4% no 3T26, para 3,5 milhões de boed, recorde. O pré-sal passou de 2,96 milhões de barris/dia e as exportações chegaram a 1,25 milhão (Exame).
• Raízen (RAIZ4): acordo tributário de R$ 22,4 bi com Receita Federal e Fazenda; R$ 16,7 bi são da companhia e R$ 5,7 bi vinculados aos controladores Cosan e Shell.
• Neoenergia (NEOE3): vende participação de 25% na Brasil Hidro Participações (UHE Dardanelos) para fundos da Itaú Asset e antecipa R$ 400 milhões em caixa.
• Suzano: eleva preços de celulose em US$ 50 para Europa e América do Norte; preço de lista na Europa passa a US$ 1.410/t.
• B3: amplia o horário de negociação até 17h55 a partir de terça (03/11), com o fim do horário de verão nos EUA.
• Tributária: o TCU propôs alíquota de referência da CBS em 11,3%, com redutor de 44,2% para compras da administração direta, autarquias e fundações (reforma em vigor em 2027).
• Governo: abriu crédito de R$ 5,16 bi (91,5% para o BPC) e deu garantia de R$ 7 bi para empréstimo de bancos aos Correios.
• Leilão de transmissão: a Aneel realiza na sexta (30/10) leilão de 8 lotes em 7 Estados, com cerca de R$ 8,9 bi em investimentos.

Exterior

• Banco Central do Canadá: elevou a taxa em 0,25 p.p., para 2,5%, primeira alta desde julho de 2023, em linha com o consenso; não descarta novas altas.
• Irã: autoridade iraniana disse que a nova proposta de mediação do Catar para encerrar a guerra com EUA e Israel traz apenas "ideias inaceitáveis".
• Trump: aceita reunião com Putin sem Zelenski e quer discutir armas nucleares com Xi (InfoMoney).
• Israel: eleição segue sem definição; nem o bloco de Netanyahu nem a oposição de Gadi Eisenkot projetam maioria no Knesset (Forbes).
• Espanha: colisão de trens de alta velocidade na província de Toledo deixou ao menos 68 mortos (Valor), segundo acidente na mesma linha em nove meses.
• Apple: apresentou MacBook Pro com tela touch a partir de US$ 2.899, com chip M5 (Forbes).

Número do dia

R$ 59,2 bi (valor de mercado da Petrobras perdido desde sexta, segundo manchete do Valor de 27/10) Esse número, citado na correção publicada pelo Valor, ilustra a velocidade do sell-off pós-eleição: a estatal tem produção recorde, mas diesel defasado em 55,03% e um câmbio que complica a precificação. É o resumo do dia: bons fundamentos operacionais colidindo com prêmio de risco fiscal.

Fontes

Mercado Brasil

• Santander (SANB11) divulga balanço nesta quarta
• Santander Brasil tem lucro recorrente de R$ 2,9 bi no 3T
• Ibovespa Hoje Ao Vivo: Bolsa cai 3%
• Governo abre crédito de R$ 5,16 bilhões
• Hypera (HYPE3) sobe forte após balanço
• Trump aceita reunião com Putin sem Zelenski
• Pelo menos 64 pessoas morrem na Espanha
• Intelbras (INTB3) eleva lucro
• Oracle promete limitar captação para IA
• Motiva (MOTV3) tem lucro ajustado de R$ 750 milhões
• Raízen faz acordo tributário de R$ 22,4 bi

Macro Brasil

• Alta do dólar após eleição pode levar Copom a mais cautela
• Taxas do Tesouro aceleram alta e IPCA+ volta a encostar em 8%
• Taxa de títulos isentos sobe menos que a de papéis públicos (Vitrify)
• Tesouro Direto: como investir agora

Política

• Bancos reduzem exposição ao Brasil após eleição
• Recado duro do mercado pode acelerar ajuste fiscal, diz Leto Capital
• Tarcísio diz que 'eleição já passou'
• Cenário cria fissura na extrema direita
• Proximidade de eleição americana aumenta perigo para o Brasil
• STF pode voltar a julgar cursos de medicina
• Flávio Bolsonaro chega aos EUA
• Sem Flávio, Tarcísio, Michelle e Marinho disputam protagonismo
• Alcolumbre convoca sessão do Senado
• O que a PF disse ao STF para reter o passaporte de Flávio
• TCU propõe alíquota de referência da CBS em 11,3%
• Democratas criticam Trump por visto a Flávio
• "Não vou me envolver": Trump evita apoiar Flávio
• Netanyahu acusa partidos árabes de fraude
• Tarcísio diz entender "indignação" de Flávio
• Biometria facial será obrigatória para celular
• PL, vice e aliados reconhecem vitória de Lula
• Nunes Marques reafirma normalidade das eleições
• Marinho atribui a 'erro de confecção'

Empresas Brasileiras

• Correção (Petrobras/diesel)
• Com força nos EUA, Gerdau prepara plano para Brasil
• Petrobras pode reajustar diesel
• Bradesco sobe juros do crédito imobiliário
• B3 amplia horário de negociação até 17h55
• Sell-off também chegou aos FI-Infras
• Magalu, Vamos, Azzas desabam mais de 10%
• Ações do Bradesco caem após Itaú BBA rebaixar
• Petrobras terá que reajustar diesel?
• Produção de petróleo da Petrobras sobe 12,4%
• Neoenergia vende fatia em Dardanelos
• Produção da Petrobras bate recorde e importação de diesel dispara
• Suzano eleva preços de celulose
• Bitcoin é um ativo psicológico (Bradesco)
• Cainvest monitora pedidos de licença cripto no BC
• Morgan Housel: por que investir na bolsa com juros de dois dígitos

Macro Global

• Banco Mundial prevê alta de 23% nos preços das commodities
• Alphabet Tumbles 8% As Quarterly Revenue Misses Expectations

Empresas Internacionais

• Microsoft Posts $36 Billion Net Income
• Lucro da Microsoft cresce 32%
• Dona do Google reporta resultados abaixo do esperado
• Apple Reveals Touchscreen MacBook Pro
• Basf ajusta projeção de resultados
• Juros nos EUA e balanços de Microsoft, Alphabet, Amazon e Santander
• Super El Niño: JPMorgan vê risco climático subestimado
• The real way to tell if Amazon's AI spending is paying off
• Governo dá garantia de R$ 7 bilhões aos Correios

Geopolítica

• Banco central do Canadá eleva taxa de juros
• Irã vê apenas 'ideias inaceitáveis'
• Israeli Election Remains Deadlocked
• Para ministros do STF, carta de Flávio é 'patética'
• Acidente de trem na Espanha
• Leilão de transmissão pode girar R$ 8,9 bi
• El Niño testa resistência da infraestrutura brasileira
• Trump "The 21st Century Neville Chamberlain"
• Câmbio ajuda e busca de argentinos por pacotes turísticos no Brasil cresce 40%